养老FOF业绩分化加剧 十二只产品成立以来跌逾一成

　　来源：经济参考报 作者：罗逸姝

　　作为长期养老投资产品设计，养老FOF业绩普遍受到市场关注。从开年情况来看，九成以上养老FOF取得正收益。但从成立以来的情况来看，仍有12只养老FOF跌逾10%以上，涉及泰康基金、民生加银基金等机构。值得注意的是，此前披露的个人养老基金名录中也均为养老FOF产品。整体来看，这部分产品的业绩表现较为稳健。

　　华安基金旗下产品

　　开年业绩垫底

　　由于FOF产品自身特性以及主打“养老”的投资目的，养老FOF产品整体业绩波动并不大，远低于主动权益类基金的平均情况，但仍呈现出较为明显的分化趋势。Wind数据显示，截至3月27日记者发稿，全市场共有369只名称中包含“养老”的FOF产品（不同份额分开计算，下同）。从今年以来的业绩来看，九成取得正收益，最高达到4%以上，但部分养老FOF表现并不理想。

　　具体来看，“华安养老目标日期2045五年持有”2023年以来的总回报率为-2.17%，在各养老FOF中垫底，在全部627只混合型FOF中排名624位。华安基金旗下另一只养老FOF“华安积极养老目标五年持有”2023年以来的回报率为-1.26%，位居养老FOF倒数第三，在混合型FOF中也仅排名618位。不过，上述两只基金成立时间均不满一年，分别为2022年12月、2022年9月。

　　而从成立满一年以上的养老FOF来看，开年以来运作则更为稳健，仅东方红、农银汇理旗下的4只产品开年以来回报率为负。其中东方红颐和积极养老目标五年持有A、东方红颐和平衡养老目标三年持有A开年以来总回报率分别为-0.59%、-0.44%，在非次新基金中跌幅居前，但整体回撤较少。

　　12只养老FOF成立以来

　　跌逾10%

　　考虑成立以来的业绩情况，Wind数据显示，截至3月27日，全市场共12只养老FOF成立以来的回撤超过10%。其中泰康福泽积极养老目标五年持有A、民生加银康泰养老目标日期2040三年持有A成立以来的回报率分别为-16.93%、-14.48%，跌幅位居前列。

　　泰康福泽积极养老目标五年持有A成立于2021年6月，最新规模为1.07亿元。从持仓情况来看，该产品除了持有八成以上基金仓位外，还持有部分股票。截至2022年末，该产品的前三大重仓基金中有两只为灵活配置型，另一只为混合债券型。此外，该产品还持有宁波银行一只股票。

　　民生加银康泰养老目标日期2040三年持有A成立于2021年9月，最新规模为2.07亿元。公开资料显示，该产品基金经理为苏辛，于2022年8月任职。苏辛目前管理8只产品，除去2022年新成立的次新基金，其余4只产品近一年来的收益率均为负，且在同类排名中中等偏后。截至2022年底，民生加银康泰养老目标日期2040三年持有A配置以债券型基金为主，占比达57.17%，其前四只重仓基金均为债券型产品。值得注意的是，自2022年三季度以来的债券市场震荡或对该基金净值造成了明显影响。

　　个人养老基金名录产品

　　表现稳健

　　此前，证监会公布首批个人养老基金名录和销售机构名录。根据《个人养老金实施办法》，证监会将每个季度公布相关名录，并实行动态调整的原则。根据该名录，首批共有40家基金机构旗下的129只基金入选，且均为FOF产品。整体来看，上述产品的业绩表现较为稳健。

　　Wind数据显示，截至3月27日记者发稿，129只基金中仅有2只今年以来的业绩为负，为农银汇理基金旗下产品农银养老2045五年、农银养老2035，年内回报率分别为-0.27%、-0.40%。而来自南方、华商、易方达基金公司旗下的5只养老FOF包揽名录产品前五位，今年以来的回报率已经达到3%。

　　从去年全年的情况来看，市场指数表现不佳的背景下，仍有23只名录产品全年收益为正。其中兴业基金旗下兴业养老2035在2022年全年的回报率为1.16%，位列各产品前列。而表现不佳的民生加银康泰养老目标日期2040三年持有、嘉实养老2050五年、天弘永裕平衡养老目标三年等9只产品2022年全年净值下跌均超过2%。