资金继续频繁涌入“窗口基金”

金元顺安基金管理有限公司旗下知名的“窗口基金”金元顺安袁琪灵活配置混合基金(简称“金元顺安袁琪”)近三年业绩表现出色。从去年开始，限购政策不断收紧，限购额度从10万元降低到100元。8月22日，该基金暂停申购业务，闭门谢客，成为名副其实的“窗口基金”。

　　保证基金稳定运作

所谓“窗口基金”，一般是指业绩良好，但限购严格的基金。就像橱窗里陈列的商品，看得见却买不到。

8月22日，金元顺安基金暂停金元顺安袁琪的申购、转换转入和定投业务。事实上，在本次暂停大额申购前不到一个月，该基金刚刚调整了其大额申购限额。8月1日，基金将申购金额调整为单日单户限购50元。

资料显示，金元顺安袁琪成立于2017年11月，基金经理为齐伟斌。2022年以来，该基金频繁受限，规模增长迅速。在互联网销售平台上，金元顺安袁琪也是定投的热销基金。

截至6月30日，该基金基金份额为3.96亿份，最新规模为12.44亿元。截至一季度末，该基金份额和规模分别为2.71亿份和7.73亿元。2021年末，这只基金的份额和规模分别仅为1.93亿份和4.34亿元。

既然性能这么好，为什么不趁机卖掉呢？对此，金元顺安基金在公告中表示，限购原因是“为保证基金的稳健运行，保护基金份额持有人的利益”。

有业内人士分析：“金元顺安袁琪的仓位非常分散，前十大重仓股的仓位只占8%，而且都是小盘股，股票仓位占75%。这也是其限购的原因。毕竟小盘股指数增强的策略能力有限。"

　　阵容逐渐庞大

近期多家基金将大额申购上限下调至50元、100元，可见买不到的“窗口基金”阵容逐渐庞大。

如宝盈盈润债券基金2021年12月前的申购限额为单日单户1万元。自8月4日起，其大额申购的限额调整为单日单户限购10元。但自8月16日起，该基金大额申购额度调整为单户单日限购100元。此外，在第三方平台上销售的热门“窗口基金”鹏华陆锋的认购限额为100元。

8月22日，知名基金经理邱东荣管理的中庚小盘价值基金将暂停1万元以上的大额申购。事实上，这是该基金自8月以来第二次调整大额申购上限。8月8日，该基金恢复申购，距离2021年9月暂停申购业务已近一年。8月15日，本基金调整大额申购上限，上限为100万元。

据悉，中庚价值小盘再次调整大额申购上限，主要是因为该基金在一周左右的时间内获得了超过30亿元的资金。

“不难看出，近期暂停大额申购甚至直接闭门的基金，从投资风格上看，多为中小盘。产品近期大部分表现突出，规模增长迅速。但资金的不断涌入，对基金经理进一步选择优秀标的提出了更高的要求。所以为了保持投资风格的稳定，避免基金净值的大幅波动，这些基金的限购措施也是非常合理的。”一位基金分析师表示。