上半年产量创11年新低 水泥行业的产量高峰缓解了供需矛盾

今年上半年，全国水泥产量创11年新低，市场需求同比大幅减少，供求关系严重失衡，导致各地水泥价格大幅下跌。全国水泥市场呈现“需求萎缩、库存上升、价格触底、成本高企、效益下滑”的特点，企业生产经营面临巨大挑战。

下半年，随着各地疫情防控形势的好转，基建投资将继续增加，水泥行业量价回升。目前，多地已推出各项措施，进一步提高错峰产能，发挥大企业主导作用，精准错峰，有望将水泥库存降至合理区间，为四季度乃至全年行业平稳增长提供有利条件。

　　产量价格双双走低

国家统计局数据显示，今年上半年，全国累计水泥产量9.77亿吨，同比下降15%，产量创11年新低。

“当前，国际形势错综复杂，中国经济发展面临需求收缩、供给冲击和预期减弱三大压力。今年以来，房地产持续低迷，基建投资资金紧缺，疫情季节叠加，导致水泥市场需求快速萎缩。”中国水泥协会常务理事孔祥忠表示，尤其是5、6月份，全国水泥需求同比下降20%至30%。同时，成本将居高不下，利润将继续收窄，产能严重过剩的矛盾将更加突出。

“从主要拉动水泥需求的基建和房地产两个方面来看，都低于年初的预期。”中国水泥协会副秘书长、数字水泥网总裁陈柏霖表示，从月度走势来看，一季度全国水泥产量同比出现两位数的大幅下滑，二季度本应是水泥的旺季。但受疫情影响，部分地区道路运输不畅，人员流动性受限，房地产持续低迷，水泥产量降幅扩大。尤其是4月和5月，水泥产量同比增速分别降至18.9%和17%，为历史同期最低水平。

“从地区来看，水泥产量全部大幅下降。其中，降幅最大的是东北和西南地区，同比降幅超过20%；其次是华北、华东、中南；西北地区降幅相对较低，同比下降8.9%。”陈柏霖说。

上半年，国内水泥价格继续下跌，并出现筑底趋势。数字水泥网监测数据显示，上半年全国水泥市场平均落地价格为499元/吨，较去年底下降10.6%。从月度价格走势来看，1-4月水泥价格下降相对平缓，5-6月价格加速下行，尤其是南方省份。到6月底，当地价格仍在探底，大部分地区水泥企业出现亏损。

价格超跌的原因有三个，据陈柏霖分析：一是宏观经济环境疲软，基建项目资金短缺，房地产新开工面积大幅下降，使得水泥需求持续疲软；其次，疫情在全国多地蔓延，防控措施严格，工地施工进度受限，导致本已疲软的需求进一步下滑；最后，部分地区出现持续暴雨洪水等极端天气，导致市场交易阶段性受阻。

陈柏霖认为，虽然上半年水泥均价略高于去年同期，但由于煤炭成本大幅上升，导致生产成本上升，行业效益下降

“水泥行业最困难的时期可能已经过去，量价都有反弹基础。”尽管负担很重，陈柏霖仍然对行业的未来充满信心。“从需求来看，下半年随着各地疫情防控的改善，基建投资将继续增加，超跌的水泥需求将得到修复。即使房地产新开工项目增速依然疲软，但预计下半年水泥需求同比增速仍将持平或略有增长”。

从供给的角度来看，陈柏霖认为，下半年，全国水泥行业将出台一系列稳增长措施，以应对需求的变化。“目前，许多地方已经开展了进一步增加峰值产能的措施，这将有效地将水泥库存降至合理范围，为四季度乃至全年的行业稳定增长提供条件。”

从价格变化来看，6月份水泥价格超跌后，7、8月份各地区水泥价格将随着下游需求逐步好转。同时，企业会提高错峰生产率，刚性错峰、精准错峰，导致库存下降。预计水泥价格将逐步迎来恢复性上涨。数字水泥网最新数据显示，8月份以来，东北部分地区水泥价格由60元/吨上调至80元/吨；重庆主城水泥价格上涨30元/吨；贵州部分地区个别企业宣布水泥价格上调10元/吨。

然而，价格的触底反弹仍未能改善水泥库容比在高位波动的局面。面对水泥企业的高库存，下半年行业该如何应对？陈柏霖表示，从数据来看，房地产数据在6月份有所回升，这需要一段时间才能传导到水泥行业。此外，随着中国加强宏观政策调控，有效实施一揽子稳定经济的政策措施，8月份基础设施投资将继续增长。

在产能变化方面，陈柏霖认为北方地区基本没有新的点火生产线；南方新投产的生产线有相当一部分是北方替代的产能，这对于该地区来说是比较新的产能。在华南地区水泥市场萎缩的前提下，新的点火生产线对市场的冲击很大，无论是对现有企业还是新进入者都是挑战，需要在份额竞争中重新平衡。

陈柏霖建议，在下半年，市场只有

　　继续淘汰低效产能

　　年初以来，尽管全国各地水泥错峰生产执行情况良好，部分地区企业甚至延长错峰生产，但受疫情和需求疲软影响，全国水泥库容比持续在高位波动。即便6月份大部分水泥企业被迫延长错峰生产，仍然无法缓解市场严重供大于求的现状。

　　“常态化错峰生产政策是现阶段化解产能严重过剩矛盾最有效的政策。”孔祥忠认为，常态化水泥错峰生产，是污染防治攻坚战和行业供给侧结构性改革的重要保障措施。当前，水泥行业已经进入高成本时代，企业生产经营面临极大挑战，“降低库存、做好错峰生产、避免低价无序竞争是当前摆脱困境的唯一措施。大企业应该肩负起引领作用，强化行业自律，加大错峰力度，精准错峰、刚性错峰”。

　　据金隅冀东水泥相关负责人介绍，今年在京津冀、山西、内蒙古等市场，水泥价格稳定在合理水平，这主要得益于坚定不移地执行错峰生产政策。由此可见，水泥错峰生产是具有综合效应的产业政策，能够在一定程度上推动形成良好的经济效益、生态效益、社会效益。

　　近几年，我国水泥熟料设计产能总体保持在18亿吨以上，实际产能超过20亿吨，熟料产能利用率维持在75%左右，水泥行业处于明显的产能过剩状态，淘汰低效产能的行业供给侧结构性改革仍面临极大挑战。

　　“错峰生产实际上将过去一味强调高运转率的生产转变为供给和市场需求动态匹配，达到生产、销售周期的动态平衡，是阶段性有效化解产能过剩的重要手段之一。”陈柏林说。

　　展望未来，陈柏林认为，水泥需求总量持续下降、企业亏损面不断扩大、产能严重过剩加重等，都将促使研究过剩产能退出的产业政策提前启动。“与此同时，对有实力的大企业来说，这将是一次市场整合的机会。产业集中度持续提升、市场布局不断优化和矿山资源整合，正是未来水泥行业供给侧结构性改革的重要方向。”