亿私募6月“回血”:超九成实现正收益但数量持续下降

自4月底以来，a股市场的反弹已经上涨了550多点，指数重返3400点。几十亿的私募也有了大丰收。

数据显示，截至6月底，6月份有业绩记录的87只百亿级私募整体收益为5.41%，其中80只实现正收益。展望7月份的市场，私募基金经理也持乐观态度，坚定看好后市。

　6月百亿私募业绩“回血”

6月业绩“回血”后，今年以来数百亿私募整体收益有所提升。

私募排排网数据显示，截至6月底，6月有业绩记录的87只百亿级私募整体收益为5.41%，其中80只实现正收益，占比91.95%。在数百亿正收益的私募中，月收益超过10%的数百亿私募多达22家。可以说，6月是百亿私募的收获季。

凭借6月份的出色表现，百亿私募迅速收复失地。私募排排网数据显示，截至6月底，87家有业绩记录的私募今年整体收益升至-3.85%，收益为正的私募增至23家，占比26.44%。

虽然还有很多产品没有更新到最新净值，但是上半年百亿私募的排名可能还是会有变化。而上半年百亿私募冠军有很大概率被公布，九赢资产以17.41%领先第二名7.92%，因此被超越的概率很低。

目前排在第二位的是固定收益私募洛肯国际，在债券投资领域有很深的基础，近几年在债券领域下了很大功夫。

排名第三的是黑翼资产，是一家老牌量化私募。它最初是一家量化期货公司，后来扩大了市场中立策略。现在它专注于宏观战略。

整体来看，上半年百亿私募第2名-第10名之间会有很大的变数，第2名和第4名的收入差距不会超过1%。第五名和第七名的收入差距不超过1%。所以，随时都有追上的可能。

今年冠军呼声最高的思协投资目前暂列第四，今年收益比第二名低不到1%。

　几家欢喜几家愁

但在业绩修复的过程中，百亿私募的数量仍在下降。统计显示，截至6月底，百亿级私募有108家，比上月末的110家减少两家，比年初减少6家。

此外，在经历了上半年6月份的反弹后，数百亿的私募也经历了几家欢喜几家愁的局面。例如，Impact Assets是今年上半年唯一一家收入下降超过20%的100亿美元私募基金。私募排排网数据显示，永安郭芙、淡水泉、西藏元乐生资产、时风资产、敦和资管上半年全年亏损仍高于15%。

6月27日，百亿私募任桥资产创始人兼投资总监夏俊杰发文坦言，任桥的产品由于结构性差异，在此轮反弹中明显滞后。

夏俊杰说：“仁桥的投资风格一向保守。有保守收益，也有保守成本。保守主义最大的问题是缺乏想象力。在投资中，缺乏想象力的结果就是注定要赚大钱。比如几个造车新势力，或者美团。坦白说，我们不确定这类公司，尤其是大盘股的长期合理价值，投资赚不到你不相信的那部分收益。”

夏俊杰认为，最近光伏和半导体行业出现了一些不好的信号。比如光伏下游的组件企业开始出现停工减产的迹象

对于新能源行业，另一家100亿私募基金经理陆在上周的交流中表示，汽车的电动化、智能化是大势所趋。目前国内渗透率在20%-30%，但全球新能源汽车渗透率只有10%左右，还有很大的增长空间。同时，在工程师奖金的加持下，新能源汽车行业将可能在全球产业链上重演中国家电和消费电子的故事。“所以这将是我未来几年继续坚持的投资主线”。

　　乐观看好后市

市场的持续反弹伴随着私募的增多。

私募排排网数据显示，截至6月底，主观长期策略私募基金平均仓位为72%，较5月底上升3个百分点。具体来看，截至6月末，仓位在50%及以上的私募基金占比86.6%，环比上升6.7个百分点。

总体而言，在对7月的预期中，私募基金经理仍然乐观并坚定地看好后市。

《容止中国对冲基金经理a股信心指数月报》显示，对未来7月市场持乐观态度的基金经理比例大幅上升，持中性态度的基金经理比例大幅下降。这部分管理者也加入了乐观的行列。从持仓增减情况来看，未来有望大幅增加的持仓比例，管理者对后市持乐观态度。

具体来看，7月份a股市场走势预期信心指数值为139.94，环比上涨8.25%。其中，6.1%的基金经理极度乐观，较上月下降3%；67.7%的基金经理持乐观态度，环比上升24.4%；26.2%的基金经理持中性观点，环比下降18.3%；无基金经理悲观，环比下降3.1%；没有一个基金经理还是极度悲观的。

在持仓增减计划上，7月份a股市场增减投资计划指数值。

为128.36，环比增长4.2%。其中2.4%的基金经理选择大幅增仓，较上月下降4.3%；51.2%的基金经理选择增仓，环比上涨15.9%；45.7%的基金经理维持仓位不变，环比下降8.5%；无基金经理打算减仓，环比下降3.1%；依然没有基金经理选择大幅减仓。