调整资产负债结构部分银行中长期存款利率“倒挂”

日前，记者了解到，部分银行3年期定期存款利率与5年期定期存款利率相同，少数银行甚至出现3年期和5年期定期存款利率“倒挂”。

专家认为，这是商业银行不断调整资产负债结构的表现。从中长期来看，降息是大趋势。储户可以适当调整金融结构。建议关注养老理财产品和银保产品。

　存款利率可能继续下行

记者发现，目前工行、农行、中行、建行等银行的5年期定期存款利率均低于3年期定期存款利率。

工行手机银行显示，工行在售的很多3年期定期存款产品的年化利率为3.15%，而目前在售的一款5年期定期存款产品的利率为2.75%。这意味着，客户在工行每存一万元定期存款，5年期存款和3年期存款的差价就是40元利息。

也有许多全国性银行的3年期定期存款利率与5年期定期存款利率一致。招商银行App显示，3年期和5年期整存整取定期存款利率均为2.75%。平安银行3年期和5年期定期存款利率均为3.40%。

城商行和农商行的5年期定期存款相比全国性银行，利率还是高于3年期定期存款，但差别不大。北京银行App显示，该行3年期和5年期定期存款利率分别为2.90%和3%。宁波银行App显示，该行3年期和5年期定期存款利率分别为3.1%和3.15%，相差仅5 BP。记者调查发现，今年年初，各家银行5年期定期存款利率普遍比3年期定期存款高15 BP左右。

“3年期和5年期定期存款利率倒挂，一定程度上反映了银行对未来长期利率走势的预测。”中国银行研究所研究员梁思指出，从整体情况看，银行存款利率可能继续下行，长期负债短期需求较小，降低了银行上调长期存款利率的动力。此外，“倒挂”的存款利率还会促使公众缩短存款期限，有助于降低银行的负债成本，在一定程度上刺激消费。

为什么地方银行还能保持5年期利率高于3年期利率？融360数字科技研究院分析师刘银平表示，与全国性银行相比，地方银行的存款来源不够稳定，获得存款的难度也比全国性银行大。3年以内的定期存款利率是有上限的，跟全国性银行保持不了差距，往往会定更高的5年期存款利率来吸引储户。

可关注养老理财等产品

在业内人士看来，存款是商业银行业务发展的“基本菜”，存款利率调整是商业银行优化资产负债结构、稳定净息差的重要表现。

光大银行金融市场部宏观研究员周表示，在让利实体经济的大背景下，监管层引导金融机构进一步降低实体经济贷款利率。银行有动力通过调整存款期限溢价来降低银行的综合负债成本，通过借入短期贷款来尽可能增加银行的收益。

目前，商业银行对存款利率的优化和调整已初见成效。以江阴银行为例。自2021年下半年以来，银行的存款成本大幅下降。2022年一季度，公司存款利率为2.12%，同比下降12 BP。该行表示，这是由于2022年第一季度增量存款中高计息存款的比例大幅下降，以及结构性存款规模受到限制。

在银行家看来，控制d的成本是一个循序渐进的过程对于储户来说，业内人士建议，除了定期存款、存单等产品，还可以关注长期国债、养老理财产品、银保产品等。“目前年金保险和增额终身寿险的年化结算利率可以达到3.5%左右，复利是不错的投资选择。”招商银行某支行客户经理刘先生说。