资金兑现浮盈冲动显示基金预测成长股分化加剧

连续上涨后，昨日a股出现调整，三大指数均下跌，此前强势的新能源板块领跌。

在机构人士看来，市场调整是正常现象。部分基金积累了较大的浮盈，有获利的冲动。生长板后续分化的概率很高。

“在累计涨幅较大的情况下，市场出现调整其实是正常的。”摩根士丹利基金表示，分行业来看，领跌的汽车、电力设备板块也是前期反弹的领涨行业板块，短期资金获利回吐迹象明显。昨日领涨的三个行业分别是房地产、银行、建筑装饰，从4月27日开始一直滞涨，表现出一定的市场风格转变。

东方红资管也有类似的观点。在其看来，市场的调整主要是因为之前积累的较大涨幅。近期沪深两市成交量放大至1.2万亿元至1.3万亿元，市场博弈氛围渐浓，部分资金积累了较大浮盈，有套现冲动。

龙虎榜的数据也证实了这一点。昨日盘后发布的龙虎榜显示，部分热门股出现机构出逃现象。

以长安汽车为例。自4月27日以来，该股股价迅速翻倍，昨日重挫，封住涨停。收盘后公布的龙虎榜数据显示，该股前五大卖出席位中有三家机构席位，净卖出8.16亿元。

后续行情如何解读？机构认为，近期沪深两市成交额维持高位，显示市场热情并未消退。调整之后，预计大盘会先盘整再启动。

恒基金表示，获利盘存在一定的套现需求，导致市场短期波动。但在投资者信心尚未完全恢复的市场情绪下，短期震荡不会改变结构性行情。

建行股权投资部总经理陶灿表示，对中期市场预期持乐观态度。7月是关键数据核查时间，重点关注7月中旬二季度经济数据、6月份财务数据结构质量、上市公司半年报业绩披露等。

机构普遍认为，短期板块可能轮动，尤其是成长板块后续结构性分化将明显加大。

上投摩根基金认为，从过去10年的市盈率来看，有色、化工、银行、非银金融等行业相对较低，叠加稳增长政策持续发力，或受到部分基金青睐。但短期调整后，成长板块后续分化概率较大。高景气背景下，新能源等相关赛道可能仍有一定机会，而电力设备、军工、医药、食品饮料等行业更多是由基本面的确认决定，比如根据半年报业绩判断未来表现。

针对深充新能源板块在此轮反弹中的大幅调整，有利可图投资股票基金经理朱表示，考虑到下半年新能源整体景气度的确定性较高，新能源仍是整个市场高增长、高确定性的稀缺赛道，后市可能仍有上涨空间。但在积累了较大涨幅后，需要耐心等待短期调整结束，后续结构分化可能会明显加大。

TEDA宏利基金的基金经理王鹏坦言，与一个多月前相比，目前新能源行业的估值确实有点贵，但很多龙头公司只是回归到合理的估值位置。