“一参一控”限制放松券商资管持牌公募提速

“一参一控”限制放松后，国泰君安成为新规的首个受益者，即在拥有全资公募牌照3354郭俊资管的背景下，有条件控股华安基金。业内人士表示，新规实施后，证券公司申请公募牌照将进一步提速，公募牌照扩容将为证券公司带来新的业务增量。

国泰君安控股华安基金计划落地

5月24日，国泰君安发布公告称，拟以非公开协议方式转让上海产业投资(集团)有限公司(上海产业投资)持有的华安基金管理有限公司(华安基金)8%股权，转让价格原则上不超过10.12亿元。据悉，这将有助于补齐国泰君安资产管理业务的短板，实现基金公司控股公募的目标，提升核心竞争力。

华安基金是一家在上海注册的公募基金管理公司。截至目前，国泰君安实际持股比例为28%。事实上，国泰君安近年来一直在持续增持华安基金的股份。2021年，公司收购华安基金8%股权，持股比例增至28%。2022年3月，证监会批准国泰君安转让华安基金15%股权。受疫情影响，国泰君安转让的上述股权的工商变更登记正在办理中。近期，国泰君安进一步增持。国泰君安表示，为加快补齐公司大资管业务短板，实现控股公开发行基金公司的目标，公司拟以非公开协议方式转让上海产业投资有限公司持有的华安基金8%股权，转让价格原则上不超过10.12亿元。本次资产购买的资金来源为自有资金。

资料显示，截至目前，华安基金前五大股东分别为国泰君安、上海SDIC资产管理有限公司、国泰君安投资管理有限公司、上海产业投资有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司，实际持股比例分别为28%、20%、20%、20%、12%。2021年，华安基金期末管理资产规模为6504.26亿元，比上年末增长24%。其中，公募基金管理规模为5968.62亿元，比上年末增长26.9%；非货币公募基金管理规模为3，822.93亿元，比上年末增长38.4%。截至2021年末，华安基金总资产62.46亿元，净资产41.48亿元；2021年，公司实现营业收入36.31亿元，净利润10.06亿元。

资产管理特许公开发行加速

近日，中国证监会正式发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则(以下简称《管理办法》)。103010起草说明称，适度放宽同一主体持有公募牌照数量的限制。具体而言，在继续坚持基金管理公司“一参一控”政策的前提下，适度放宽公募牌照数量，允许同一集团下的证券资产管理子公司、保险资产管理公司、银行理财子公司等专业资产管理机构申请公募牌照。

这也意味着，业界期待已久的“一参一控一卡”正式落地，即同一主体在参股一只基金、持有一只基金的基础上，还可以通过旗下资产管理子公司申请公募牌照。新规生效后，将有更多的证券公司进行资产管理或走上公募转型之路。

为了继续拓展公募业务，多家券商也纷纷抛出设立资产管理子公司的计划。据证监会网站消息，中信证券、CICC、中信建投、郭进证券、华创证券、申万宏源等6家证券公司设立资产管理子公司正在进行中。

首创证券也认为，新规可以为已经持有基金公司的3354家证券公司申请公募牌照，如中信证券、海通证券、广发证券等。有利于大型集合产品转换为公开募集基金，提升证券公司主动管理规模。此外，允许更多的证券公司加入公开发行市场将加剧公开发行基金市场的竞争，有助于提高行业的整体服务质量。