重卡行业月销量“十二连跌”后6月有望开始回暖

据中汽协最新统计，今年4月，中国重卡行业月销量仅为4.4万辆，同比下降77%。从去年5月开始，重卡行业月度销量形成“十二连降”。受此影响，今年前4个月，国内重卡行业整体销量仅为27.6万辆，较去年同期的72.5万辆净减少44.9万辆，累计同比大幅下降62%。

“受国五和国六切换影响，去年上半年重卡销量大幅增长，也积累了较高基数。但政策因素提前透支后，下半年重卡销量开始下滑。”北方工业大学汽车创新中心研究员张翔告诉记者，行业周期、疫情影响、物流受阻等不利因素叠加，导致行业销量同比持续下滑。

但近期多家机构判断，随着疫情的缓解、交通和基建的重新启动，以及国家多重“稳增长”政策的助力，重卡行业有望从6月开始逐步回暖，迎来边际改善的机会。

在“双碳”战略的推动下，新能源重卡行业也在快速扩张。

　业内预判6月份或迎拐点

“今年前4个月销量同比大幅下降，实际上是受去年上半年销售基数高的影响。”济南某汽车贸易公司负责人周先生在接受《证券日报》记者采访时表示，国六从去年7月1日开始全面切换。在此之前，行业大量采用降价、提前上牌等方式销售国五车，大大透支了需求。

数据显示，2021年上半年，重卡销量达到104.5万辆，占全年的75.2%。其中，2021年前4个月共销售重卡72.5万辆，4个月销量均为历史同期最高。

“从去年5月份开始，重卡销量开始逐渐下滑，不到半年就从‘卖断货’到‘卖不出去’。”周先生说，今年以来，情况并没有好转，但疫情的影响和物流运输的受阻，冲击了重卡行业。

从供需格局分析，长城证券指出，今年以来，由于多国政府重点防控疫情，国内物流运输受阻，延缓了复工生产和固定资产投资项目开工，终端需求减弱；供给面也比较紧张。重卡企业及相关零部件企业受限，产能利用率不足，产量有不同程度下降。

虽然目前市场悲观情绪正在蔓延，但业内预测重卡行业可能在6月迎来拐点。“预计6月份销量可能会回到10万辆的水平，呈现良好的环比增长。”一位业内人士预测，只是因为去年5月和6月重卡销量分别为16.2万辆和15.8万辆，均为历史同期最高销量。因此，在去年同期销售基数较高的情况下，今年二季度重卡需求仍无法改变同比下滑的局面，下半年可能会逐步走出同比下滑通道。东北证券近期的研报也指出，乐观预计今年下半年重卡销量将逐步回升，呈现与去年相反的“前低后高”走势。

新能源重卡快速扩张

在行业能否止跌企稳的关键时刻，近期从宏观层面传来不少利好消息。二季度以来，多个重点项目密集开工，与重卡行业密切相关的物流业景气度也在上升。

其中，龙头企业销量实现快速增长。例如，今年一季度，徐工新能源重卡销量达882辆，同比增长1061%；宇通集团销售新能源重卡702辆，同比增长849%；汉马科技新能源重卡销量为598辆，同比增长793%。

从动力来源来看，新增氢燃料电池卡车占比保持稳定，混合动力汽车逐渐增加，电动替代车主要集中在重卡，增幅明显。“车电分离”的换电模式被视为目前电动重卡封闭场景下解决续航里程的最佳方案，包括钢厂、港口、矿山、城市渣土等短途运输，加上政策的明显支持，换电市场增长空间较大。

北京特一阳光新能源总裁齐海申告诉记者，新能源商用车的需求集中度还是比较高的，市场细分潜力也很大。商用车辆，尤其是重型卡车的快速电力替代提供了最佳解决方案。