月内31家公司通过转让股份、强制平仓等方式促使股东“被动减持”

同花顺数据显示，截至5月25日，5月以来，共有31家公司发布公告提醒股东“被动减持”。就“被动减持”的原因而言，涉及金融机构强制平仓、司法移送、因质押未能足额清偿相关债务，构成业务违约等。

从公告显示的细节来看，部分公司对可能出现的“被动减持”进行了提前告知，并对其原因、拟减持股份数量、后续风险如何处理等进行了提示。对此，上海明伦律师事务所王志斌律师对记者表示，股东的“被动减持”行为也要注意信息披露，不能迟到或缺席。

从这31家公司的公告中可以看出，因经济纠纷导致的股份转让以及质押给金融机构的股份被强制平仓是“被动减持”的主要原因。例如，先锋新材的公告显示，控股股东、实际控制人鲁先锋因质押于九州证券的股份质押期限届满，未能履行还款义务，因此华安泰润启动违约处置程序，将质押股份转让给质押特别营销单位。华安泰润将择机卖出质押股份；恒久科技公告称，接到股东林通知，东北证券股份有限公司苏州分公司因股权转让合同纠纷，根据法院《协助执行通知书》的要求，对林持有的公司股份进行出售并划转资金。此次，林的“被动减持”股份占恒久科技总股本的0.0269%。

此外，一些公司提前通知相关事宜。*ST圣莱公告显示，已收到公司股东宁波金色阳光电热科技有限公司转发给公司的通知函，该通知函由第一创业发往金色阳光。由于金色阳光办理的股权质押业务逾期，其持有的公司股票存在“被动减持”风险。

对此，有机构投资者在与《证券日报》记者交流时解释，上市公司股东股份质押时，如果出现平仓风险，金融机构会先要求质押方补充质押，如果不能，会导致被动平仓等后续事件。“也有一些公司存在基本面问题。股价短时间内下跌太多，平仓已经来不及了。后续只能通过司法途径处理。”

对于相关股东“被动减持”对上市公司的影响，有公告称，将导致公司控股股东及实际控制人持股比例降低，可能出现控制权不稳定的情况。也有公司表示，相关股东应争取尽快与相关债权人就债务解决方案达成一致，以减少此次被动减持股票带来的不利影响。

需要注意的是，部分公司存在股东短时间内多次“被动减持”的风险，即对于相关股东而言，完全解除风险尚需时日。

在这个过程中，对于中小投资者来说，在相关股东存在“被动减持”风险的情况下，保证信息的准确性、及时性和客观性非常重要。有投资者对记者表示，将关注实际控制人、董事、监事等股东持股变动情况。“如果公司经营业绩好，股价有支撑，中小投资者心里就有底了。但如果公司经营面恶化，造成的风险是一系列的。及时关注实际控制人和董持股变动的信息，也可以证明其投资策略。”