保险机构二季度密集调研这些行业

二季度，保险机构开始密集调研模式。数据显示，截至5月17日，共有114家保险机构调研a股上市公司1969次，调研次数较去年同期增长95%。其中，对中国人寿养老的调查次数排名第一，达到142次。个股方面，魏星、明德电子、迈瑞医疗等上市公司吸引了众多保险机构的关注，半导体产品、电子元器件、工业机械等板块成为保险研究的重点。

投资者指出，最近a股的抗跌性明显增强，而美联储收紧预期对市场的影响也在边际递减。预计市场将开启持续数月的中期修复行情，低估值的稳定增长领域仍有一定配置价值。

调研频率显著增加

自4月份以来，保险机构一直在马不停蹄地对二级市场进行研究。截至5月17日，共有114家保险机构参与调查1969次，较去年同期的1012次大幅增加。其中，对中国人寿养老的调查次数排名第一，达到142次；长江养老和国华人寿紧随其后，调查数量均为126家。平安养老的调查人数为113人。此外，中邮人寿、太平养老保险、横琴人寿二季度以来持续发力，调研次数超过50次。

与去年同期相比，数据显示，2021年4月1日至2021年5月17日，仅中国人寿养老、长江养老、平安养老三家保险机构就进行了50次以上的调查。

对于保险机构调研频率的大幅提升，业内分析人士表示，作为重要的机构资金，保险资金的一举一动往往充当着市场风向标的角色。此外，保险机构对资产配置的需求较大。增加调查频率有利于平衡和管理投资风险。

从保险研究的行业来看，半导体产品、电子元器件、工业机械、电子设备及仪器、服装及奢侈品、区域银行、生物技术、应用软件等行业备受关注。其中，保险资金更关注半导体产品板块，对此的调研次数占保险资金调研总次数的7.4%。

从个别保险机构的阶段性研究思路来看，对上市公司的偏好略有不同。比如中英人寿偏爱银行股，关注度高的三家分别是张家港银行、江阴银行、苏州银行。目前，被调研次数最多的中国人寿养老更关注服装、服饰和奢侈品行业，魏星股份和周大生是重点调研对象。

涉疫影响成调研重点

据统计，保险机构关注度高的公司主要有魏星、明德电子、迈瑞医疗、宁波银行、紫光国威、赵一创新、歌尔等。

从单家公司被保险资金调研的次数来看，魏星股票已经成为保险机构的“宠儿”。保险机构在调研过程中，主要关注原材料上涨对公司业绩的影响。魏星股份表示，公司定价模式为成本加成，当原材料价格波动形成趋势性现象时，将相应调整价格。公司认为保持合理的毛利率是可持续的。

此外，疫情对公司经营业绩的影响也是保险研究的重点。据了解，受疫情等诸多因素影响，近期下游客户下单谨慎，国产品牌短期压力明显。对此，魏星股份在调查中回应称，将持续关注后续变化，并采取各种措施进行完善。

数据显示，紫光国威自4月以来已被24家保险及保险资产管理机构调查。在最近的一项调查中，该组织更加关注。

展望后市，保险投资者指出，近期a股的抗跌性明显增强，而美联储收紧预期对市场的影响也在边际递减。预计市场将展开持续数月的中期修复行情。低估值的稳定增长领域仍具有一定的配置价值，如基建、地产、银行等。投资者需要跟踪海外经济体的通胀变化和货币政策等宏观因素。