养老储蓄试点在即 四大行料尝“头啖汤”

日前，记者从银监会相关部门获悉，初步计划工、农、中、建四家大型银行在部分城市开展养老储蓄试点，产品期限分为5年、10年、15年、20年四个档次。业内人士认为，作为超长期存款，养老金储蓄在利率确定方面没有可比产品，后续如何“定价”将成为关键。

　　如何“定价”受关注

为进一步丰富第三支柱养老金融产品的供给，银监会正会同人民银行研究推出具体的养老储蓄业务试点。

据银监会相关部门负责人介绍，具体养老储蓄业务兼顾普惠性和养老性，产品期限长，收益稳定，本息有保障，可以满足低风险偏好居民的养老需求。最初，工、农、中、建四大行将在部分城市进行试点。单家银行试点规模初步考虑为100亿元，试点期限暂定为一年。具体的养老储蓄产品包括整存整取、整存整取、整存整取三种。产品期限分为5年、10年、15年、20年四个档次。

“四大商业银行网点多，线上线下服务渠道丰富，客户基础庞大。”智联金融首席研究员董希淼表示，率先在四大行开展养老储蓄试点，有助于更好地满足有养老储蓄需求的居民的需求，最大限度地方便更多居民办理养老储蓄业务。

在产品设计上，养老储蓄产品如何“定价”备受关注。目前银行销售的储蓄国债期限以3年和5年为主，存单最长期限为5年。相比较而言，养老储蓄产品的期限更长，在“定价”方面没有可比的产品。

今年4月发行的储蓄国债，三年期和五年期票面利率分别为3.35%和3.52%。在存单方面，以中国工商银行为例。银行目前在售的定期存单年利率为3.25%，目前没有在售的5年期定期存单。

光大金融行业首席分析师王亦丰表示，银行体系资金具有“借短贷长”的特点。长期养老金储蓄减少了存贷款期限的错配。但由于难以提供相应的高收益资产，预计长期养老金储蓄利率几乎不会大幅上升。从“定价”的角度来看，储蓄国债、协议存款、5年期定期存款可以提供一些参考。与这些产品相比，预计养老储蓄产品的“定价”不会出现明显偏差。

　　商业养老金融迅速发展

除了养老储蓄试点，商业养老试点的准备工作也在稳步推进。

上述负责人表示，银监会将开展为个人提供养老金理财规划和长期资金管理服务的商业养老金管理业务试点。该业务将养老规划、账户管理和金融产品相结合，为客户提供专业的养老顾问服务和金融解决方案，满足消费者差异化的养老需求。目前正在制定完善业务规则，争取尽快由部分养老保险公司试点。

目前，多元化的商业养老金融业务正在进入快车道。其中，养老理财试点扩大至“十地十机构”。银监会数据显示，截至一季度末，老年人理财产品16款，16.5万投资者认购420亿元。