大额存单“降息”部分银行“一单难求”

多家大行和股份制银行下调大额存单利率。003010记者通过银行网点实地采访、电话咨询、App查询等多种方式了解到，部分银行下调了不同期限的存单利率。目前，大额存单非常受欢迎。

业内人士表示，市场流动性合理充足、客户存款需求增加、监管引导推低实体经济融资成本等因素是近期银行大额存单利率下行的主要原因。未来仍有进一步下行的空间。对于银行来说，存款利率的下调势必有助于降低银行的负债成本，稳定净息差。但长期来看，银行净息差仍有下行压力，需要加强负债成本管理。

名额部分售完。

记者查询了工商银行的App。目前1年期、2年期、3年期存单利率分别为2.1%、2.6%、3.25%，2年期、3年期存单利率较之前有所降低。此前，两年期和三年期存单的利率分别为2.7%和3.35%。目前部分存单产品额度显示“售罄”。

4月25日，记者来到中国农业银行北京某支行。该支行大堂经理向记者证实，自4月25日起，农行部分定期存单利率下调。目前在该网点购买存单的话，一年期存单利率为2.1%，两年期存单利率为2.6%，三年期存单利率为3.15%。“一年期和两年期的存单额度目前没有了，具体发行时间只能总行通知。三年的期限，每天早上九点就要来网点，看能不能申请到‘白名单’资格。申请‘白名单’的客户可以买3.15%的存单。”

同日，记者从建行北京某支行获悉，建行大额存单利率也有所下调。目前是一年期2.0%，两年期2.5%，三年期3.15%。这家支行的工作人员告诉记者，建行可以提供利率为3.35%的三年期存单，但额度有限，发行时间不确定，剩余额度需要咨询网点。

招行大额存单产品也有所下调。记者查询了招商银行的App。目前20万的一年期、两年期、三年期存单利率分别为2.2%、2.8%、2.9%，也比之前有所下降。

多种因素共同影响。

大额存单利率下行背后的原因是什么？业内人士认为，存款利率受存款市场供求关系、监管政策指引等因素共同影响。当前大额存单利率下行的背后，一方面体现了监管层引导利率下行以推低实体经济融资成本的意图，另一方面也是银行根据市场变化进行自身战略调整的体现。

我国在形式上实现了存款利率的市场化，银行在存款利率的定价上有了更大的自主权。根据目前市场供求的变化，银行有下调存款利率的动力和空间。

招联金融首席研究员董希淼分析，第一，当前流动性处于合理充裕的状态，市场资金供给相对充足。银行“不差钱”，从央行获得的资金成本下降，推低存款利率。二是受经济下行和疫情双重影响，实体经济有效信贷需求不足，部分银行“放贷难”，降低了存款需求，削弱了存款业务的拓展。第三，近期金融市场波动加剧，资本市场单边下跌，一些资产管理产品

邮储银行研究员楼彭飞也表示，考虑到同期限存单利率仍明显高于定期存款利率，在实体经济融资成本降低、银行业需要降低负债成本的情况下，下调存单利率仍有一定空间。

董希淼表示，由于内外复杂因素，市场无风险收益下行将是长期趋势。对于个人而言，如果资产配置中中长期存款等产品较多，收益率可能会降低。对于投资者来说，要平衡风险和收益的关系。要想获得更高的收益，就必须承担更高的风险。如果我们不想承担更高的风险，我们应该接受更低的回报。

净息差压力收窄

数据显示，多家银行2021年净息差同比下降。以六大行为例，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行净息差分别为2.11%、2.12%、1.75%、2.13%、1.56%、2.36%，较上年下降4、8、10、6、1、6个基点。业内人士表示，对于银行来说，下调存单利率有助于降低银行的负债成本，稳定银行的净息差。但长期来看，银行净息差仍有下行压力，需要加强负债成本管理。

中国银行研究所研究员梁思表示，存款利率下调势必有助于降低银行的负债成本，缓解银行负债端的压力。总体来看，近年来在政策利率持续走低的背景下，会带动银行负债成本整体下降。但从历史经验来看，利率趋势是下行的，资产收益率的变化速度通常快于负债成本的变化速度。因此，净息差一般不会大幅增加。预计未来净息差将保持稳定下降的态势。

楼彭飞表示，在银行业惠及实体经济的背景下，银行业净息差仍有下行压力，这也意味着银行业负债成本管理压力较大。

许多银行已将加强债务管理和缓解利差压力作为今年的重点任务。农行副行长张毅早前在业绩发布会上表示，今年将进入一个。

步加强净息差管理，一方面是通过结构优化稳住息差大盘，包括大类资产的配置、提高零售贷款的占比、债券投资结构的优化以及加快数字化经营等，提升低成本存款、短期存款的占比。另一方面是优化调整定价策略、利率风险管理策略，缓解利率下行压力。

梁斯建议，银行要合理创新业务产品、增强客户体验，从核心渠道入手提高负债稳定性。他说，大型银行应继续发挥综合化、广覆盖的经营优势，通过联合创新金融产品，承接未来可能出现的存款分流，拓宽资产管理业务收入，增大中间业务收入水平。中小银行则要从根本入手强化负债管理，将更多精力放在提升服务质量和效率上，推动渠道、品牌、场景、客户体验等建设，增加获客来源，沉淀非价格敏感性核心负债，稳定负债成本，提高负债质量和稳定性。