银行理财将迎来新机遇 现有理财子公司研究个人养老金政策

备受关注的个人养老金制度落地，银行理财业务可能迎来新的发展机遇。比如在开户方面，资深金融政策监管专家周表示，由于银行的开户银行身份，银行会有“先发优势”，先发优势会非常明显。得渠道者得天下，相当于再次巩固了银行账户体系在国民经济中的核心地位和不可动摇的基础设施作用。

据《意见》了解，目前，参保人个人年缴费最高为12000元。周表示，这个支付限额其实和已经试点多年的个税递延型养老金产品完全一样，只是区别在于银行理财、储蓄存款等。也可以在个人养老金账户购买，产品选择更广。

“重大改革通常会先进行充分试点，然后再扩大覆盖面。个人养老金大概率也不会例外。”高级宏观研究员王浩认为，试点中可能会选择一批大中型银行作为首批试点准入机构，主要是因为其信用等级高、规模大、品牌好、业务覆盖面广。一旦这些金融机构入围试点单位，它们很可能会采用改进和创新的方案来升级其金融产品系列。

中国(港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示，之前有养老金产品运营经验的机构可能会最先入围个人养老金的运营，而在个人养老金产品的设计和投资上，会更加注重风险控制和收益稳定。

目前银行在养老领域发展显著的是养老理财产品。记者4月21日从部分理财子公司了解到，现有理财子公司的业务部门正在研究个人养老金政策。

融360数字科技研究院分析师刘银平认为，《意见》从大方向上确定了个人养老金投资方式，但对于如何投资、设计产品、人们如何投资等方面还没有明确规定，后续可能会有更详细的相关政策出台。相对而言，个人养老金投资的养老功能强于养老金理财，两者冲突不大。如果养老理财产品需要承担个人养老金投资的部分工作，在产品设计和投资上做出调整，会更加注重产品的长期性和稳定性。