新能源板块随波逐流 不少明星基金经理逆势加仓

4月20日，新能源板块再度暴跌，中证新能源指数下跌4.01%，阳光电源(300274)遭遇20%跌停，当代安培科技股份有限公司(300750)下跌7.55%。

对于新能源板块的持续调整，上海一位基金经理表示，主要原因是部分新能源概念股业绩大幅低于预期。当然，也有一些外部因素，包括10年期美国国债利率的进一步上行，整体上压制了成长股。

长期以来，从去年四季度开始，新能源板块开始了持续回调，使得不少新能源基金大幅撤离。近日，部分新能源概念股和重仓新能源的基金披露了2022年一季报。面对板块的持续调整，基金经理的仓位调整路径暴露无遗。

比如4月19日，光伏行业逆变器龙头阳光电源发布了年报和季报。虽然其业绩大幅低于预期，但根据前十大流通股东名单，广发基金的刘歌玲和郑成然在一季度逆市加仓。刘歌玲管理的广发科技先锋、广发产业的YEATION分别增仓23.44万股、68.05万股，郑成然增仓。

此外，宋还加仓了金朗科技(300763)，这也是一只光伏逆变器概念股。他在广发小盘成长的季报中写道，“这只基金的配置方向主要是光伏、动力电池、化工新材料、芯片等制造业。从企业盈利周期来看，我们认为以光伏产业为代表的中国比较优势制造业将在三季度进入三年高速增长阶段，确定性较强。一些集成龙头公司的新技术光伏电池陆续投产，产业链短板问题逐步解决，全球能源安全需求提升。这些都是未来行业快速增长的基础。”

许多明星基金经理

仍然乐观

汇丰晋信(HSBC Jintrust)的明星基金经理陆斌一直以擅长新能源投资而闻名。他去年下半年减持新能源，增持房地产，但今年一季度开始增持新能源，逆市抄底。

以其管理的汇丰晋信动态策略为例。基金去年底最大的重仓股是万科A，但一季报已经换成赣锋锂业(002460)；此外，该基金在去年三季度将当代Amperex Technology，Limited调出前十大持仓，但根据一季报，他对当代Amperex Technology，Limited进行了大幅增仓，直接跃升至第二位。

不过整体来看，陆斌的仓储方向还是以新能源上游为主。除了赣锋锂业，他一季度还加仓了亚华集团(002497)、天齐锂业(002466)、盐湖公司(00792)等锂矿公司和锂盐生产商。陆斌在季报中表示，短期风险事件对a股市场长期价值的影响有限。因此，在基本面仍在改善的背景下，当市场出现短期剧烈波动时，主动承担风险可能是比回避更好的选择。从一年到两年的角度来看，很多股票的隐含收益已经非常诱人了。

同样，瑞银SDIC基金经理石诚也对一季度新能源仓位进行了结构性调整，加仓多只上游标的。以该基金管理的SDIC瑞银先进制造为例。本基金一季度增持了天齐锂业、华友钴业(603799)、盐湖股份、盛鑫锂能(002240)等部分股票。

“一季度是全年的开始，仅仅是开始。虽然目前不同板块涨跌差异较大，新兴行业表现不佳，但我们仍然相信未来属于成长型行业，只有长期的行业增长才会带来长期的投资回报。”史诚在一季报中写道。