今年以来 51只基金清盘 中小基金公司寻求突破

截至4月20日，今年清盘基金数量已达51只。部分清盘基金因业绩亏损明显而规模缩水，不少产品来自中小基金公司。目前仍有800多只规模在5000万元以下的基金清算“红线”。业内人士表示，这类基金成立后业绩较差，规模很快触及清盘线，往往会出现“钱发得越多，清盘越多”的情况。中小基金公司要谋求长远发展，还应在发展机制、人才激励机制、差异化产品策略等关键因素上下功夫。

　业绩亏损明显

4月20日，融通核心趋势混合基金发布一季报显示，截至一季度末，该基金A份额和C份额数量分别为2270.1万份和365.79万份，份额净值分别为0.7754元和0.7719元，净资产分别为1760.13万元和282.36万元。截至4月12日，融通核心趋势混合型基金资产净值连续50个工作日低于5000万元。4月13日进入清算程序，目前已终止运营。

Wind数据显示，截至4月20日，今年以来清盘基金数量已达51只。除融通核心趋势混合基金外，正在清盘的权益类产品还有长盛领先双核驱动和凯时展基金。投资者认为，今年以来，市场波动较大，业绩亏损将对基金规模产生较大影响。在业绩亏损的大背景下，规模继续缩水，自然会面临清盘的结果。

比如长盛领先双核驱动成立于2019年11月，当时规模为8.96亿元。截至2022年3月18日，本基金连续50个工作日的资产净值低于5000万元，2022年3月18日为最后运作日。每日基金数据显示，截至清盘日，本基金近2年、1年、6个月、3个月的投资收益分别为32.71%、-14.08%、-15.71%、-11.61%。

另外，以融通核心趋势混合基金为例。2021年5月基金成立时，规模为2.34亿元。截至一季度末，本基金A份额自成立以来的回报率为-22.46%，近六个月和三个月的回报分别为-20.62%和-19.03%。该基金基金经理、融通基金组合投资部副总监贺龙表示，1月初，基金减少了电动汽车、光伏等高级别资产的配置，同时继续超配以地产为主的稳增长方向。而成长股一季度下跌明显，使得超配和上涨的稳增长资产难以完全对冲。

　中小公募面临考验

《基金法》规定，基金公开募集持续60个工作日，基金份额持有人不足200人的，基金公司可以发起清算；或者连续60个工作日，基金资产净值总额低于5000万元的，基金公司可以启动清算。

Wind数据显示，2017年至2021年，基金清盘数量分别为108只、430只、132只、173只和251只。同期上证综指分别上涨6.56%、-24.59%、22.30%、13.87%、4.80%。不难发现，好年景下的基金清盘数量远远少于坏年景。

华南投资分析师陈伟(化名)对中国证券报记者表示，基金清盘确实与市场有关，但如果看公司情况，不难发现中小基金公司面临更为严峻的发展形势。在动荡的市场中，新基金勉强成立，但成立后业绩不佳，规模很快触及清盘线，往往会出现“越发行越清盘”的情况。

Wind的数据显示，今年清盘的51只基金分布在30余家基金公司，包括北信瑞丰基金旗下的北信瑞丰华丰、北信瑞丰兴瑞，以及AVIC基金旗下的AVIC瑞裕将在一年内建仓。

在陈伟看来，在长期向好的发展趋势下，中小基金公司应该通过发行产品来开展业务。但在市场平淡、公司整体业绩一般、市场缺乏大量增量资金的情况下，往往不宜过快、密集地分阶段发行资金。毕竟现在整个市场的基金数量已经超过9000只，新基金如果缺乏明显的创新很难得到市场的认可。Wind数据显示，截至目前，全市场规模在2亿元以下的基金有2353只，其中5000万元以下的有854只。

深市市场分析师吴越(化名)表示，目前基金产品涵盖各类资产，股票、债券、大宗商品、新能源汽车、半导体等行业赛道，甚至热门指数。在这些分类中做得好的基金大多来自头部基金公司。在“马太效应”下，业绩不佳的基金通过清盘退出市场，其实是一种资源整合的方式。

吴越认为，基金业的蓬勃发展离不开有序的产品业态，其背后是基金公司之间的发展变化。目前，虽然头部公司占据了大部分市场份额，但仍有一些新基金公司脱颖而出。公司发展机制、人才激励机制、差异化产品策略等因素是关键因素。