中基协发布第二批私募基金备案案例

4月18日晚间，中国基金业协会(以下简称“中基协”)发布《私募基金备案案例公示的通知》，这是该协会第二次发布私募基金备案案例。

对于私募基金备案案件的公示，中基协表示，第二批公示案件与第一批不同。此次未达到备案要求的个案，是近半年私募基金备案中提炼出来的共性问题，并告知私募基金管理人，引导私募基金管理人合规运作。此外，中基协特别强调，私募基金备案案件的公示并没有创设新的备案规则和标准，只是对现有的备案规则进行了详细解释，以进一步增强备案工作的透明度。

记者了解到，未来中基会将及时总结研究私募基金备案中出现的新情况、新问题，及时更新私募案例公示，公示期可能在半年左右，以便第一时间将监管自律导向转移到私募行业，促进私募行业更好的发展。

　　备案壳基金与期限错配

　　在六类案例中最为典型

第二批案件包括六种情形：提供“翻页式”备案材料、备案“空壳基金”、不遵守募集资金监管协议、普通合伙人与管理人关系薄弱、基金投资期限错配、管理人作为通道分配投资决策权。每个案例都附有对具体情况的描述和分析。通过对具体案例的直观描述和有针对性的分析，明确现有规则的背景、相关注意事项和应用，让私募基金管理人更快速、简单地了解当前的要求。

提供“划页”备案材料是此次公布的第一类案例。具体表现为，私募基金管理人为了尽快实现基金备案，在未告知投资人重新签字的情况下，采取仅绘制替换合同修改页并附上原签字页的不合规方式，作为“新签”版合伙协议重新提交。中基协认为，个别私募基金管理人在备案过程中提供虚假材料，在投资者不知情的情况下修改合伙协议内容，不仅涉嫌欺诈投资者，还涉嫌向监管自律部门提交虚假材料。

虚假出现募集备案的“壳基金”是第二类案件。其具体表现为私募基金管理人在同一时期批量提交多份私募基金备案申请。很多私募基金是同一投资人，实缴金额极低。私募基金备案通过后，投资人在短时间内赎回私募基金份额，然后私募基金管理人开始向真实投资人募集资金。中基协认为，私募基金管理人在未募集真实投资者资金的情况下提交备案，并强调将密切关注后续情况，不会办理“壳基金”备案。对于频繁提交“壳基金”备案且拒不整改的私募基金管理人，将视情况采取自律措施。

第三类情况是监管协议内容不符合要求。具体表现为私募基金管理人与募集监管机构签订的募集资金三方监管协议中未提及《私募投资基金募集行为管理办法》，募集监管机构仅履行形式上的审查义务，未按要求履行募集监管义务。

普通合伙人与私募基金管理人之间的弱关系是第四种情况。具体表现为普通合伙人的控股股东是私募基金管理人的清算部门负责人，不符合实际控制人或法定代表人的出资要求。

基金投资基金和期限错配是第五种情况，表现为上层私募基金的期限短于下层私募基金。

事实上，自2020年协会发布《私募投资基金备案须知（2019版）》、《私募投资基金备案材料清单》以来，业内对私募基金的合规底线要求进行了进一步重申和细化，明确了不同类型私募基金的备案材料清单，方便私募基金管理人申请基金备案。

为进一步提高私募基金备案的效率和透明度，引导私募基金管理人合规运作，中基协于2021年9月前后建立了私募基金备案案件公示机制。结合备案新情况，梳理了私募基金备案中的常见问题，筛选出首批三类案例并进行公示。首批公示了三个案例，分别是员工投资平台备案为私募基金、普通有限合伙企业转型后备案为私募基金、员工持股计划备案为私募基金。

据记者了解，在中基协发布第一批私募基金备案案件后的半年内，根据内部系统核查，第一批三起案件发生频率呈指数级下降，私募基金备案流程更加有序规范。

“特别是从业人员和投资平台备案为私募基金的情况，在近半年的私募基金备案中几乎没有出现；在员工持股计划备案为私募基金的情况下，近期只需整改一家；普通有限合伙企业转型后备案为私募基金的情况偶有发生，但相比过去已经改善了很多。”一位业内人士向记者透露。

董瑞私募基金董事长陈霖在接受记者采访时表示，“目前，私募基金备案案件公示工作已经有效开展。公示私募基金备案案例，有利于进一步便利合格私募基金管理人的注册登记，有效提高私募基金备案流程的透明度，让行业更好地了解备案中能做什么、不能做什么。这将有助于引导行业积极履行社会责任，促进私募股权行业更高水平的规范发展。”