上市公司年报揭示“多头资金”持仓路线图

截至4月10日，1399家a股上市公司披露了2021年年报，保险资金、社保基金、QFII机构的持仓逐渐浮出水面。中国证券报记者梳理相关数据发现，保险资金和社保基金偏好金融行业，QFII机构持仓更加多元化，在先进制造、有色金属等行业布局力度更大。

多位业内人士对中国证券报记者表示，目前是配置权益类资产的好时机。建议均衡持仓，重点关注“稳增长”和“科技创新”两条主线。

险资和社保基金重仓金融股

截至4月10日记者发稿时，共有105家保险机构及其产品出现在已披露2021年年报的上市公司股东名单中。

根据Wind的数据，险资重仓的前10大上市公司中，除中国联通外，其余席位全部被银行和保险公司包揽：险资重仓的前20大上市公司中，有15家公司来自金融行业。

社保基金也关注金融股。从持股数量来看，社保基金持股前四名均为金融机构，其中农业银行持股最多，达235亿股；工商银行排名第二，社保基金持有超过123亿股；交通银行和PICC紧随其后，目前排名第三和第四，社保基金持有超过20亿股。

此外，有色金属、电力、热力生产和供应、电信服务、能源、房地产等行业的部分上市公司也被保险资金和社保基金重仓持有。

从保险资金和社保基金的增持情况来看，有色金属冶炼及压延加工业、油气开采、通用设备制造业、化学原料及化学制品制造业、专用设备制造业、计算机等领域的上市公司。已经成为新宠。

　QFII追捧先进制造板块

Wind数据显示，截至目前，已有33家QFII机构出现在200多家上市公司的前十大流通股东名单中。

在重仓股数量上，艺声科技排名第一，中国太保排名第二，紫金矿业、东方财富等公司在QFII机构持股数量上也位居前列。

持仓变动方面，挪威央行增持启明星辰557万股，科威特政府投资局增持卫星化学404万股，QFII机构增持三花智控和桂月股份300多万股。此外，艺声科技和淮河能源被大幅减持，淮河能源被瑞银减持745万股。

从行业分布来看，QFII机构重仓股分布广泛。除了先进制造业和计算机行业，保险、有色金属开采、资本市场服务等行业也成为QFII机构青睐的对象。

　关注两大主线

多位业内人士对记者表示，目前市场估值符合保险资金的选股要求，是逐步加仓的好时机。

国寿资产认为，目前权益市场风险偏好已经明显修复。对于仓位中性的保险资金，建议从绝对收益的角度逐步利用底部震荡的机会逢低加仓。配置方面，国寿资产建议均衡配置，关注“稳健增长”和“科技创新”两条主线；以中长期科技行业升级为主线，短期趋势为防御性和估值修复，寻找低估值和景气反转预期的板块，关注大金融和基建地产板块的交易性机会。

中信证券建议坚守“稳增长”主线，关注房地产产业链，继续围绕“两低”布局。一是估值相对较低的品种。建议在房地产信贷风险预期缓解后，关注优质开发商、物业管理和建材企业。