券商看好二季度“稳增长”主线

据Wind数据显示，截至4月7日记者发稿时，已披露2021年年报的a股上市公司中，前十大流通股东名单中有券商的公司有140家。2021年四季度券商较大幅度增持保险股、仓储股、煤炭股，同时降低有色金属股、钢铁股的仓位。

2022年二季度，多数券商对后市持谨慎态度，但看好“稳增长”主线下的基建、地产产业链品种。

　　中国人保受瞩目

在上述140家公司中，PICC是最受关注的。2021年三季度，位列PICC前十大流通股东的中信建投证券于当年四季度再次增持PICC 367.39万股，成为公司第六大流通股东。

平煤股份、中储股份也在2021年四季度被券商大幅增持。数据显示，截至2021年四季度末，东方证券在平煤十大流通股东名单中排名第三，2021年四季度，东方证券增持平煤201万股；华泰证券于2021年四季度增持中储股份169.46万股，晋升为公司第六大流通股东。

2021年第四季度，证金公司增持较多的上市公司还包括上海北菱、坤耀集团、中泰化工、中信出版、优香泵业、海汽集团、节能风电、龙软科技等他们的行业涵盖计算机、医药、新闻出版、汽车制造、信息技术服务等。

此外，2021年第四季度，券商跻身88家上市公司前十大流通股东。从行业分布来看，这88家上市公司中，属于医药行业和专用设备制造业的公司相对较多，分别为15家和14家。

　　调低钢铁、有色金属仓位

2021年四季度券商减仓钢铁股和有色金属股。Wind数据显示，2021年四季度前十大流通股东名单中有券商的上市公司中，券商减持了其中的29家。

截至2021年四季度末，山东钢铁第七大流通股东华泰证券持有公司股份数量降至3349.19万股，较上季末减少988.13万股；中国石化被第六大流通股东国鑫证券减持900多万股；中国重汽、江西铜业、本溪钢板等。也被券商减持了。

安徽凤凰主要从事研发；汽车滤清器的生产和销售。截至2021年四季度末，公司前十大流通股东名单中有两家券商，分别是国源证券和江海证券。然而，两家券商的操作却存在“差异”。与2021年三季度末相比，2021年四季度国源证券未增持或减持安徽凤凰，而江海证券持有安徽凤凰的股份数量由117.36万股减少至7股。

行业板块方面，2021年四季度券商减持黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、油气开采等资源板块。汽车制造、化学原料、化学制品制造板块的多家公司也被券商减持。

　　布局“稳增长”主线

年报数据显示，2021年券商自营业务收入分化明显，2021年下半年的市场高波动进一步加深了对券商“投资”能力的考验。

对于今年二季度的资产配置，平安证券研究所研究团队认为，债券市场比权益市场更具确定性，但权益市场全年更具配置价值。a股市场以结构性机会为主。

对于具体的配置方向，“稳增长”主线是券商的共识。