重卡产业链企业低谷爬坡行业龙头多布局对抗周期

同花顺iFind数据显示，截至4月6日，重卡产业链上的21家沪深a股上市公司中，已有11家披露了2021年年报，其中10家公司实现盈利，7家公司净利润同比实现不同程度增长。

4月1日，在潍柴动力召开的业绩说明会上，潍柴动力董事长谭旭光对记者等机构投资者和媒体代表表示，由于“国五”切换到“国六”，去年上半年国内重卡行业销量和业绩激增，下半年却一落千丈。虽然重卡公司2022年一季度业绩同比大幅下滑，但从去年四季度开始明显回升，行业需求有望逐步改善。

　　重卡行业努力走出低谷

据中国汽车工业协会统计，2021年，中国实现重卡销量约139.5万辆，同比下降13.8%。但值得注意的是，去年上半年国内重卡销量达到104.5万辆，约占全年销量的四分之三。

北方工业大学汽车创新中心研究员张翔在接受记者采访时表示，去年由于“国五”和“国六”的切换，上半年提前释放了大量需求。下半年以来，受“国五”和“国六”法规完成导致的需求下降、原材料价格高企、芯片短缺等因素影响，重卡销量明显下降。重卡行业受整体经济环境的影响，具有很强的周期性和波动性。

采访中，多家产业链上市公司表示，从重卡行业历年的销售业绩来看，呈现典型的波浪式前进、螺旋式上升，保有量呈现稳定增长趋势。在连续五年的高度繁荣之后，重卡市场很可能进入调整期。

2022年以来，重卡行业大力走出低谷。中汽协数据显示，今年1月，我国重卡市场销售各类汽车7.8万辆，同比下降57%。2月份，重卡行业总销量为5.9万辆，同比下降50%。从去年5月开始连续10个月持续下降，形成“十连降”。

“今年一季度，重卡行业的销量肯定比去年同期大幅下降。”谭旭光说，但从环比来看，今年第一季度与去年第四季度相比出现了明显的复苏迹象。谭旭光说，比如从潍柴动力重卡发动机的销量来看，预计3月份将比2月份增长76%。“在经历了1、2月份的同比下滑后，3月份以来重卡行业明显好转。虽然受近期疫情防控影响有所降温，但总体来看，二季度有望好转。”谭旭光说。

中信证券分析认为，在基建刺激、库存消化、环保升级等因素影响下，今年一季度至二季度，重卡行业销量有望回归相对正常水平，全年销量可能呈现前低后高的走势，不必过于悲观。

张翔也对记者表示，“疫情得到控制后，重卡行业仍然有很好的发展机会。”

　　寻找新能源突破点

为了摆脱行业周期的魔咒，重卡产业链上的公司都在尽力进行多元化布局和结构调整。

如潍柴动力不断完善重卡动力总成黄金产业链，通过深度布局，在以氢燃料电池为代表的新能源动力系统解决方案上不断完善，形成了“燃料电池、动力电池、电驱动系统”的全方位布局。此外，柴蔚还进入了高端液压系统、CVT动力总成、大缸径发动机、智能物流等领域。通过互联网

面对乘用车领域对新能源的狂热，商用车领域尤其是重卡行业尤为清醒。

“我们必须理性对待新能源和化石能源。新能源的发展要遵循市场规律，不能‘一窝蜂’乱投资。长期以来，化石能源是重型商用车、越野、船舶动力、农业装备等领域不可替代的动力。”谭旭光说。

“当然，新能源的到来必然会给传统能源带来科技进步的动力。”北京特一阳光新能源总裁齐海申在接受《证券日报》记者采访时表示，商用车在一些细分应用领域的新能源利用正在形成，尤其是非长途运输领域，如矿山码头、煤场电厂等的绿色新能源利用。逐渐增加渗透应用。

“总的来说，由于目前新能源重卡的技术水平还不成熟，只能小规模、小范围应用。短期内，新能源商用车不可能大规模替代燃油商用车。”张翔说。

至于新能源在重卡领域的突破点，齐海申认为，目前动力电池能量密度低，电动商用车电池组体积和重量过大。在氢燃料重卡成为行业主流之前，替代重卡或者油电混合可能更适合目前的业务发展。