水果链多家上市公司市值缩水 仍需降低对苹果业绩的依赖

3月29日，苹果产业链多家上市公司股价在二级市场下跌，导致市值缩水。其中，北坡股份、歌尔股份、力士股份、文泰科技、工大电声、蓝特光学、晶研科技等公司跌幅超过5%。

在业内看来，这可能是受苹果削减iPhone SE和AirPods订单传闻的影响。私募排排网旗下投资研究员彭在接受记者采访时表示，AirPods削减订单的可能性较大。现阶段消费电子已经进入存量博弈，苹果生态新增用户减少，来自安卓的竞争也很激烈。如果明确削减订单，将对国内苹果连锁公司的业绩产生负面影响，具体取决于苹果在其客户名单中所占的比例。

当天，Luxshare在互动平台上表示，公司声学可穿戴产品与客户保持稳定合作。目前订单情况在按预期增加并正常落地，没有公司最大客户的单切。投资者应注意识别网上的虚假信息。

　智能手机销量下滑

　　Air Pods大概率减产

此前有报道称，由于需求弱于预期，苹果计划在下一季度减产约20%的iPhone SE，比原计划减少约200万至300万部。此外，苹果还将2022年全年的AirPods无线耳机订单减少了1000多万，降低了因需求冷淡导致的库存水平。

中国市场手机销量下滑已经有了伏笔。中国信息通信研究院数据显示，2022年2月，国内手机市场总出货量为1486.4万部，同比下降31.7%，环比下降55%。同比下降主要是由于去年春季新机发布较早导致同期基数较高，环比下降主要是由于市场需求季节性下降。

从品牌层面来看，2月份国内品牌和海外品牌销量下滑，其中苹果新品iPhone13系列的景气度下滑。根据ICT研究所发布的销售数据，今年智能手机出货量一直在减少。

达鲁伊咨询公司创始人马继华告诉记者，未完成的疫情、地域冲突、通胀预期，损害了整个产业链。同时，部分工厂无法全线开工，智能手机产能有限，部分元器件可能会供不应求。在这种情况下，包括苹果在内的手机厂商都会对产品线进行调整，AirPods减产几乎是必然的。

　　“砍单”关乎业绩预期

　　苹果A股小伙伴多方押注

即使是现在，成为苹果供应商也是对消费电子厂商实力的肯定。同花顺数据显示，截至3月29日，105只苹果概念股总市值已超过2万亿元。

随着年报披露季的到来，已经有20只苹果概念股发布了2021年年报。数据显示，这20家上市公司营业收入均有不同程度的增长，17家上市公司归属于上市公司股东的净利润同比增长。

在彭看来，当前苹果产业链整体业绩相对较好，一旦“砍单”，将降低未来业绩增长的预期。由此，“砍单”会对这个产业链上下游企业的业绩预期产生较大影响。

因为“砍单”，今年1月，深圳欧膜科技股份有限公司发布业绩预亏公告。对此，公司解释称，2021年净利润同比大幅下降的主要原因之一是特定境外客户终止采购关系的影响：公司与特定客户相关的产品出货量同比大幅下降。本公司承担采购关系终止后子公司发生的与特定客户业务相关的经营成本。

当时有媒体报道，深圳欧膜科技有限公司被踢出苹果产业链。先有欧菲光的案例，如何降低对苹果业绩的依赖，成为众多产业链上市公司探索的话题。