亿量化私募股权投资年内 100只基金中有68只亏损超过10%

3月29日讯 去年一度大受欢迎的量化私募，在今年的震荡行情中并没有表现出良好的对冲实力，部分头部量化私募基金的回撤控制能力受到质疑。据悉，作为百亿量化私募的宁波凌俊投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称凌俊投资)，今年以来已有近一半的基金亏损超过10%。

据中国经济网记者统计，在凌俊投资的正在运行的基金中，共有141只基金在今年3月更新了净值。从今年以来的表现来看，仅有39只基金取得正收益，占比不足三成，年内亏损的基金超过100只，其中跌幅超过10%的基金有68只。

具体来看，凌俊投资业绩最低的基金是凌俊中泰量化30专属领航11号，截至3月18日，今年以来累计下跌13.86%。事实上，该公司旗下的12只基金中，年内跌幅超过13.6%的有10只为凌俊中泰量化30专属试点产品，另外两只分别为凌俊量化选股试点专属1号和凌俊量化选股试点专属2号。

上述10只凌俊中泰量化30专属领航系列产品均于去年二季度成立。以凌俊中泰量化30专属试点1号为例。该基金成立于2021年4月8日。从其收益走势图来看，该基金建仓速度相当迅速，成立一周后基金净值开始出现明显波动。前期基金净值一路上涨，到2021年9月初，浮盈接近40%。但自2021年9月10日起，其净值开始下滑，尤其是今年1月，月跌幅达13.09%。

凌俊中泰量化30专属领航1号营收趋势图

截至2022年3月18日，凌俊中泰量化30专属领航1号今年以来累计下跌13.70%，该基金最大回撤也发生在2022年3月18日，最大回撤值为-19.94%。

凌俊中泰量化30专属领航1号动态撤退图

资料显示，凌俊投资成立于2014年6月30日，是一家致力于量化研究、投资、设计和销售对冲产品的合伙制企业。公司前身为宁波宜信投资管理合伙企业(有限合伙)，于2014年9月25日更名为宁波凌俊投资管理合伙企业(有限合伙)。

记者注意到，在上述68只年内跌幅超过10%的基金中，除少数基金的基金经理未向社会公布外，其他基金均由马智宇管理。马智宇拥有美国斯坦福大学金融数学和电子工程双硕士学位。毕业后进入美国最大的量化对冲基金之一Millennium，LLC，期间在美国、欧洲、日本、香港等全球股市从事多因素策略的模型研究和投资。

值得注意的是，在过去的两年里，凌俊投资了“疯狂”备案的新基金。根据中国资产管理协会公布的信息，截至2022年3月28日，凌俊投资共注册了856只基金，其中大部分是在2020年和2021年注册的。

据统计，2020年凌俊投资共注册280只基金，2021年凌俊投资共注册459只基金。在两年时间里，凌俊投资共注册了739只基金，占该公司注册基金总数的86%以上。

近期，部分头部量化私募基金净值回撤引发投资者广泛关注。对此，凌俊投资2022年3月20日发布《致投资者的一封信》表示，自2021年第四季度以来，权益市场和量化行业发生了很大的变化，公司的模式也得到阶段性的检验。在此期间，公司根据最新市场变化，调整了收入预测模型，优化了影响成本模型；去年10月，指数增强策略关闭，11月，omni-c

凌俊投资表示，仍然坚信量化投资的长期配置价值。第一，量化投资可以用量化的方式做决策，避免人为的情绪判断，量化的“克制”可以相对客观地面对市场波动；其次，量化和传统主观性在投资逻辑上存在差异，相关性较低。量化的“互补性”可以帮助投资者更好地改善家庭资产配置；第三，目前国内量化行业的体量占比仍然较低，量化行业的“开发性价比”在一定程度上降低了投资者的选择难度，提高了资金的长期配置效率。

凌俊投资年内跌幅超过10%的基金(仅指3月份更新净值的基金)。