上海银行可转债年内跌15.7% 固定收益基金必须关注市民体验

近年来，“固定收益”基金作为稳健的理财工具之一，受到投资者的广泛关注。然而，今年动荡的市场对“固定收益”基金的防御能力提出了考验。统计数据显示，在股市的持续波动中，能够保持胜利的“定增”基金寥寥无几，部分“定增”基金今年以来净值跌幅超过10%，上海银行可转债精选债券(00897)就是其中之一。

上银转债精选债券成立于2020年5月8日。截至2022年3月11日，该基金今年以来亏损15.71%，成立以来累计亏损7.50%，累计净值仅为0.925元。

来源：田甜基金网

根据去年12月公布的更新招募说明书，该基金投资组合的资产配置比例为债券资产占基金资产的比例不低于80%，其中对可转债(包括可分离交易的可转债纯债部分)的投资比例不低于非现金基金资产的80%。

该基金去年四季报显示，截至去年四季度末，上海可转债精选债券投资于债券的资产占基金总资产的比例为81.14%，投资于股票的资产占基金总资产的比例为11.19%。

其中，债券组合方面，上海银行可转债精选债券主要投资于可转债，投资于可转债的资产占基金资产净值的81.75%，此外还有少量政府债券。截至去年四季度末，该基金前五大债券分别为大秦转债、蔡东转债3、嘉元转债、尹素转债、光大转债。

权益类组合方面，截至去年四季度末，沪银转债精选债券的重仓股主要有古德威、长江电力、健朗五金、天奈科技、天齐锂业、涪陵榨菜、福斯特、恩杰、迈瑞医疗、党生科技，主要集中在光伏、新能源、电力、建材等行业的龙头企业，以及少量的消费股和医药股。

上海可转债成立至今不到两年。去年该基金表现出色，跑赢同类基金平均涨幅和同期沪深300涨幅，全年录得10.03%的收益率。但今年以来，基金净值持续下跌，前期涨幅全部回吐。

从阶段性涨幅来看，上海银行转债精选债券在过去一年、6月、3月、1月分别下跌5.35%、14.84%、14.49%、8.55%，在同类基金中排名相对靠后。

来源：田甜基金网

值得注意的是，上海银行可转债精选债券四季报还披露了报告期内基金持有人数或基金资产净值的预警声明，称2021年10月1日至2021年12月31日期间基金资产净值低于5000万元。基金资产净值连续60个工作日低于5000万元。

数据来源：上海银行可转债精选债券2021年第四季度报告

蔡伟峰为上银转债现任基金经理，但蔡伟峰于2021年12月2日开始管理该基金。该基金去年四季度的建仓大概率还是延续了上一任基金经理的风格，上一任基金经理是赵。

蔡伟峰自2021年12月2日起独立管理该基金，任职回报率为-14.48%。赵自2020年5月12日至2021年12月1日独立管理本基金，回报率为8.06%。