创新与规范并行养老金融探索综合发展新路

养老金融发展的关键是规范与创新齐头并进，各类养老金融产品在功能定位上相互补充，为老百姓提供丰富的符合其需求的金融产品池。

养老金融供给关系到人们“养老钱”的保值增值，对老年人的生活质量起着决定性的作用。自个人税收递延型商业养老保险试点启动以来，目前，我国养老金融供给市场已形成养老金目标基金、个人税收递延型养老保险、专属商业养老保险、养老理财等相继试水，从试点走向推广的局面。

提出，鼓励金融机构开发支付、储蓄、理财、信托、保险、公募基金等养老金融产品。符合老年人特点，研究完善财政等配套政策。政府工作报告再次明确，继续规范发展第三支柱养老保险。

业内人士普遍认为，下一步，养老金融发展的关键是规范与创新并行，各类养老金融产品在功能定位上相互补充，为老百姓提供丰富的符合其需求的金融产品池。

各种产品齐上阵。

养老供给侧改革加速破局。

养老金融供给侧改革正在加速。2021年9月，中国银行业和保险业监督管理委员会决定开展老年人金融产品试点。至此，养老目标基金、个人税收递延型养老保险、专属商业养老保险和养老理财共同构成了目前的养老金融结构。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老研究中心研究总监朱介绍，截至2020年底，共有23家保险公司参与个人税收递延型养老保险试点，累计保费收入4.3亿元，参保人数4.9万人。

资金方面，近三年，养老基金发展迅速。Wind数据显示，截至2022年3月8日，养老目标基金产品数量已超过160只，总规模超过1100亿元。

据业内资深人士介绍，在养老金融领域，银行、保险公司、公募基金之间，更多的是协作关系，基于各自的定位，满足不同层次的需求。目前银行和保险在前端接触的个人客户数量和类型更加广泛，居民渗透率更高，在投资者教育和个人养老金托管普及方面具有渠道优势。基金公司在投资管理方面积累了丰富的经验，尤其在权益类资产方面。

该人士表示，未来银行和保险公司可以在客户前端与基金公司进行有效合作，共同为第三支柱建设贡献力量。

财税激励和监管规范并行。

探索养老金融全面发展的新路子

由于个人养老金制度尚未出台，目前只有个人税收递延型养老保险享受税收优惠政策，其他产品尚未纳入财政补贴支持范围。养老保险试点中暴露出的问题，也给我国个人养老金财税政策的优化和相关产品设计带来了启示。

中国社科院金融研究所保险与社会保障研究室副主任王湘南认为，对于外卖、快递等新业态的灵活就业人员，可以探索建立直接补贴的个人养老财税政策。对年收入未达到起征点的人员和灵活就业群体，给予一定比例的财政补贴，使其积极参与个人养老市场，扩大制度覆盖面。

全国政协委员、交银施罗德基金总经理谢伟在接受记者采访时表示，就产品而言，首先要提高对养老金融产品的认可度。养老金融产品应尽可能朝着收益适中、风险可控、可退出的方向设计，满足普通人的养老需求。其次，要增加养老金融产品的供给，提供差异化的选择，为普通民众提供多样化的养老储备方案，最终交给市场自主选择。再者，要加强投资者教育，鼓励年轻人进行长期投资，享受时间带来的复利。