试点范围、参与者双扩及专属商业养老保险发展

在浙江省义乌市做家政服务的香姐，去年买了太平人寿的专属商业养老保险产品“岁岁金生”。考虑到不是固定工资的上班族，香姐发现专属商业养老保险灵活的缴费方式非常适合收入来源不稳定的她。“这个产品感觉像是为我们定制的，让我不那么担心养老问题。”办完保险，香姐很开心。

近日，随着银监会专属商业养老保险试点从浙江(含宁波)、重庆推向全国，更多像向大姐这样的新行业、新业态从业人员和各类灵活就业人员有机会为晚年生活增添保险保障。

试点按下加速键

自2021年6月1日起，银监会决定太平人寿等6家人身保险公司在浙江(含宁波)、重庆开展专属商业养老保险试点，试点期限暂定为1年。数据显示，截至2022年1月底，6家试点公司承保保单近5万份，累计保费4亿元。

在急需发展第三支柱养老保险的背景下，专属商业养老保险发展加速，试点9个月后推向全国。银监会近日发布《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》(以下简称《通知》)。自2022年3月1日起，专属商业养老保险试点地区扩大至全国，在原有6家寿险公司试点的基础上，允许养老保险公司参与试点。

大家养老保险股份有限公司副总经理、总精算师、首席风险官王小康告诉记者：“随着人口老龄化的趋势，养老已经成为人们关注的重要民生话题。专属商业养老保险试点扩围，必然会通过第三支柱推动更多市民了解商业养老保险，丰富养老金支付方案。”

开源证券分析师高朝认为，《通知》将专属商业养老保险试点范围扩大至全国，并允许养老保险公司参与试点，是为了进一步积累商业养老保险的发展经验，更好地满足消费者多层次的养老保障需求。

“《通知》将试点公司从原来的6家寿险公司扩大到养老保险公司，试点地区从浙江、重庆扩大到全国，这对养老保险公司来说是一个难得的机遇。”王小康说。

在业内人士看来，随着专属商业养老保险试点范围的显著扩大和参与试点机构的增加，产品供给将进一步丰富，专属商业养老保险的潜在客户群和市场消费需求将大幅增长，有望推动专属商业养老保险业务更快发展。

去年结算利率亮眼

专属商业养老保险是以提供养老保障为目的，在60周岁及以上领取个人养老年金的保险产品。根据监管规定，专属商业养老保险产品的设计可分为积累期和领取期两个阶段。积累期采用“保本浮动”收益模式，收集期不得少于10年。

在王小康看来，专属商业养老保险属于养老范畴的第三支柱，其产品形态体现了养老保障的长期性特征。“与以往的保险产品相比，专属商业养老保险产品的初始扣除额低、缴费灵活、‘稳健进取’的双账户设计，进一步保障和强化了客户的养老福利。”王小康说道。

从参与试点的6家人身险公司已经推出的产品来看，整体上专属商业养老保险产品设计差异不大，产品形式均为变额年金。采用“保本浮动”的收益模式，设置稳健型和进取型两种投资账户，满足不同风险偏好消费者的需求。具体来说，不同公司的产品在覆盖范围上略有不同。太平人寿、PICC人寿、中国人寿分别将全残、重残、失能护理纳入保险责任。在保证利率方面，6家公司相关产品的稳健型账户的保证利率在2%-3%之间，进取型账户的保证利率在0-1%之间。

近日，6家试点寿险公司披露了专属商业养老保险产品首年收益情况，专属商业养老保险在这方面表现较好。其中，6家试点公司专属商业养老保险产品的稳健型账户去年年化结算利率在4.5%-6%之间，进取型账户在5%-6.1%之间。

根据银监会此前披露的数据，截至2021年10月底，税延型养老保险累计保费收入近6亿元，参保人数超过5万人。相比2018年实施的税延型养老保险试点情况，专属商业养老保险试点进度明显更快。

随着试点范围和参与者的扩大，专属商业养老保险保费规模有望进一步增长。西部证券研究报告指出，根据2020年重庆、浙江的人口数据，粗略估计专属商业养老保险试点产品的普及率约为0.05%。在不考虑政策推动等因素的情况下，从试点情况估算，试点扩大至全国后，专属商业养老保险产品保费规模约为57亿元。

银保渠道或成突破口

推动专属商业养老保险发展，保险业仍需进一步优化升级产品设计和销售渠道。

对外经贸大学保险学院风险管理与保险系主任何告诉记者：“从去年6月份以来的试点情况来看，居民的养老保险意识还不够强，需要加强对居民的理财教育。保险业还应加大专属商业养老保险业务的宣传力度。专属商业养老保险产品的销售团队和销售渠道也需要优化。"

记者在采访中还了解到，专属商业养老保险产品的佣金率较低，与其他重大年金或健康险产品相比差距较大，部分业务员的销售动力不强。

在这种背景下，参与试点的保险公司或将更加重视银保渠道。《金融时报》记者从参与试点的一家人身险公司了解到，通过与银行的接触沟通，该保险公司了解到，银行对此类政策性商业养老保险产品有一定的兴趣，专属商业养老保险也有助于与银行理财产品形成互补。开发利用好银行销售渠道，将成为该试点公司下一步推广专属商业养老保险业务的突破口。

从试点启动之时起，新产业、新业态从业人员及灵活就业者就被视为专属商业养老保险的重要目标群体。截至今年1月底，试点地区快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保近1万人。但是，业内人士告诉《金融时报》记者，新产业、新业态从业人员和灵活就业人员因平均年龄较低、养老保障意识不强、缺乏养老保障长期规划，养老保障需求还有待进一步激发。

在更大范围推进专属商业养老保险试点，更需要来自监管机构和政府部门的支持。银保监会在《通知》中要求，各银保监局要加强与当地相关部门和单位的沟通协调，做好政策解读，营造试点发展的良好氛围。

此前，在试点期间，浙江银保监局就要求各试点公司切实做好专属商业养老保险的产品解读，建立与其长期发展相适应的内部管理机制，加强销售人员培训。同时，还应积极发挥该险种“普惠让利”的产品优势，最大程度压降初始费用，努力惠及更多人群。