丰富科技监管“工具箱” 护航市场发展 稳而深远

北交所、新三板2021年市场自律报告发布。

丰富科技监管“工具箱”，护航市场稳健深远发展。

2021年，全国股转公司、北京证券交易所坚决贯彻“建系统、不干预、零容忍”九字方针，坚持“四个敬畏、一个合力”的监管理念，不断推进分类监管、精准监管、科技监管，不断完善监管体制机制，采取多种措施提升挂牌公司质量，有效防范重大风险，为市场长期健康发展保驾护航。

　　强基固本

　　完善监管架构

坚持市场化、法治化方向，不断完善自律规则体系，深化分级分类管理，发挥一体化全链条监管优势，加强自律监管与行政监管的协调配合，构建制度扎实、机制高效、合力突出的监管框架，全力保障深化改革稳步推进。

完善规则体系，奠定制度基础。基于北交所服务创新型中小企业的市场定位，在充分吸收经验、深入论证研究、广泛听取意见的基础上，建立了一套差异化的制度体系，既遵循了证券交易所制度建设的一般规律，又充分考虑了创新型中小企业的需求特点。制定了7项基本业务规则、14项业务规则、12项指引、18项指引，涵盖发行融资、持续监管、证券交易、市场管理四大领域。

坚持北京证券交易所与新三板基础层、创新层的统筹协调和制度联动，对涉及新三板股票上市、持续监管、交易监管、市场综合管理等29项相关规则进行适应性调整，进一步提高挂牌公司监管规则的系统性和规范性。

深化分级分类，优化监管机制。落实分类监管和精准监管要求，不断完善北交所和新三板自律机制，发挥全链条监管优势。北交所上市公司监管精细化。在与沪深交易所上市公司监管保持整体一致的基础上，加强公告精准审核，重点问题“快速回应、一问到底”；创新层面监管要细化，各项监管要求要细化，让信息披露充分体现行业特点，治理机制要依规设置，培育公司满足更高的发展需求；基层监管要切合实际，抓住“关键少数”，匹配与宣传水平和发展阶段相适应的监管安排，促进公司规范发展。

加强监管协作，充分发挥监管合力。强力对外合作，横向深化监管协作，与31个证监局完成了46家上市公司年报现场检查，以检查促规范，形成行政监管与自律监管优势互补；加强纵向问题挖掘，向证监会提交监管线索99条，联合开展对上市公司客户、供应商等外部主体的延伸核查，提高监管的深度和针对性。内部合作有序，加强公司监管与中介监管联动，开展定期报告跨部门联合审查，提高监管效率；协调公开发行监管与持续监管的衔接，建立拟公开发行公司监管档案，发挥整体监管优势

监管与服务并重，提升规范运作水平。坚持信息披露和公司治理双轮驱动，加强定期报告审核，抓紧重大交易、更正置换、风险提示等重要公告的披露。并同时整合两个信息披露指南，增加80多个公告模板，提高信息披露的规范性和便利化水平；开展公司治理系列专项行动，督促公司排查整改薄弱问题，严控资金占用和违规担保、财务欺诈和虚假披露、内幕交易和市场操纵“三条红线”，逐步形成长效治理机制。深化监管服务，建立“管家式”直联机制，实现与北交所上市公司和近800家上市公司的直联监管，做好日常业务的“讲解员”、“监管规则的解释员”、“改革政策的宣传员”，激发企业规范运作的内生动力。

完善市场退出机制，有序清除劣质公司。发布《终止挂牌实施细则》实施指南及其配套实施，落实200人以上股东公司退市后的相关安排，完善强制退市的情形和要求；对未按期披露定期报告等重大违法违规的327家公司、3个月以上无主办券商监管的9家公司实施强制退市，坚决清理出劣后公司。构建多元化的北交所退市指标体系，完善定期退市和即时退市制度，建立差异化退出安排。北交所退市公司符合条件的，可以退至创新层或基础层，实现风险“分类缓释、全面缓释”。

压实中介责任，发挥“把关人”作用。制定证券公司执业质量评价细则，建立北京证券交易所和新三板一体化评价监管框架，引导证券公司全面提升执业质量。建立审计机构执业信息披露制度，进一步提高会计师事务所执业信息的透明度。继续加强对主办券商的持续监管和对会计师审计业务的监管，共发出中介机构年报问询函97份。强化中介机构责任追究，及时通过提示、约谈等措施规范从业人员行为，全年对中介机构采取40项自律措施，有效压实中介责任。

　　多措并举

　　提高挂牌上市公司质量

不断完善风险防控机制，丰富科技监管“工具箱”，坚决打击违法违规行为，保障市场有序运行，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

加强风险防范，让市场运行更加平稳。突出监管重点，实施上市公司风险分类管理，将风险公司纳入定期报告重点审查范围，通知证监会加入重点监管名单，实现监管资源合理匹配，进一步提升风险防控能力。紧盯“关键少数”，加强对北交所上市公司股东违规减持、违规使用募集资金的动态监控和防范。

患于未然；严格监管实控人、大股东违规减持、短线交易、敏感期交易等行为，及时采取措施提醒合规交易。建立信息披露监管与交易监察联动机制，对“蹭热点”“炒概念”“忽悠式”披露多轮问询，切实维护市场运行稳定。

推进科技融合，风险监控更智能。升级智能监管“利器系统3.0”，引入经营异常、失信、涉诉等外部信息，实现交易对手工商核查等新功能；优化业务系统公告智能审查，实时展现公司风险标签与关键公告风险提示，探索对风险公司、风险事项的主动抓取和分类显示，不断提升公司风险监测能力。探索落地投资者特征画像指标体系、关联账户组分析等算法监管科技应用，丰富监察系统功能点，增强风险线索的发现、分析、预警能力。

严打违规行为，市场秩序更规范。发挥一线监管灵活、高效优势，从快处理违规线索，及时采取公开问询、发函关注等措施，探索更多采用约见谈话等“接触式”监管，实现违规风险“管早管小”。

针对违规情节严重、市场影响恶劣的案件重拳出击，配合证监会严肃查处个别公司虚假记载、财务不实的违法违规行为，严抓董监高责任，切实提高违法成本。2021年，全国股转公司共采取自律监管措施4119件，纪律处分1437件，北交所共采取自律监管措施47件。

守正笃实，久久为功。全国股转公司和北京证券交易所将把稳增长、防风险、促改革放到更加突出的位置，持续提升科学监管、分类监管、专业监管、持续监管能力，切实维护市场秩序，守牢风险底线，护航市场发展行稳致远，服务中小企业长期健康稳定发展。