三天跌近20%谁导演了铁矿石的“饥饿游戏”？

“疯狂的石头”遭遇了“疯狂的粉碎”。截至2月15日国内期货市场收盘，铁矿石期货主力合约下跌9.98%，至699元/吨。当天多部门密集发声，不恶意炒作、囤积居奇、哄抬物价，密切关注市场变化，严厉打击捏造散布涨价信息等。释放了监管重拳出击铁矿石的信号，也为追查此轮铁矿石价格暴涨提供了线索。虚假新闻，逆向解读，游资炒作，误导预期.这波铁矿石涨价的“猫腻”太多了。

　　三天下跌近两成

2月11日冲上849.5元/吨的阶段性高点后，铁矿石价格开始下行。2月15日，铁矿石价格跌破700元/吨大关，较2月11日的高点下跌17.7%，换句话说，三天内铁矿石价格下跌近20%。据了解，此轮铁矿石价格暴涨始于去年11月下旬，目前累计涨幅已达50%。

市场急需降温。同日，来自国家发改委的消息显示，近日，国家发改委价格司、市场监管总局价格监督竞争局、证监会期货部联合召开会议，提醒和警示相关企业不编造发布虚假价格信息，不编造传播涨价信息，不囤积居奇，不恶意炒作，不哄抬价格。

与此同时，市场上也盛传，2月17日，国家发改委价格司会同市场监管总局、证监会，将召集另一部分国内铁矿石贸易企业，在青岛召开专题会议，维护铁矿石市场平稳运行。

“铁矿石从去年500元/吨的价格涨到前一阶段800元/吨的价格水平，已经脱离了铁矿石基本面的支撑。”中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英在接受记者采访时分析，从去年到今年1月，中国钢铁需求整体呈现平稳的特点，尤其是部分房地产市场需求下降，投资也处于平稳状态，因此可以得出这些因素并不是铁矿石价格上涨的主要原因。

在王红英看来，铁矿石价格的上涨主要是由于今年以来部分热钱借助中国大基建项目进入铁矿石市场，使得铁矿石市场的金融属性和投机性上升。这种对基本面的背离也引起了国家发改委等官员的注意。因此，近期铁矿石价格的大幅下跌，实际上起到了抑制过去一段时间铁矿石投机性涨价的作用，让铁矿石价格回归供求基本面，进一步稳定了我国经济建设和发展所需的合理原材料价格。

　　供需关系不“背锅”

供需是铁矿石价格变动后外界能想到的首要原因，但现实并不支持这种因果成立。据了解，我国约80%的铁矿石依赖进口，但港口库存数据显示，2月9日兰格钢铁网统计的34个港口库存合计1.42亿吨，较节前上涨305万吨。

需求方面，据海关统计，2021年，中国进口铁矿石及其精矿11.24亿吨，比上年减少3.9%。国家统计局数据显示，2021年，我国原铁矿石产量98052.8万吨，同比增长9.4%，产量继续增长。

“铁矿石价格从去年11月下旬开始上涨是可以理解的，因为每年冬天都会有一个冬储市场，钢厂需求的边际增长带动需求，进而拉高市场。然而，冬储行情在春节前就结束了，但铁矿石价格的上涨并没有停止，背后是有问题的。"

此外，胡还提到，终端需求与铁矿石价格之间的传导必须通过粗钢这一环节。但从国家宏观调控来看，粗钢一直处于限产状态，需求再好，如果粗钢产量一定，需求无法传导到铁矿石，自然也就无法带动铁矿石价格的上涨。供给层面，有机构表示1、2月出货不足，但数据都是阶段性的，短期数据不够。

当排除供需方面的原因后，只有一些“非正常”的因素才能影响铁矿石价格。在胡看来，一方面有人发布虚假数据，通过舆论引导预期；另一方面，一些现货贸易商囤积货物，没有进入钢厂。所以总的来说，在这个环节中，肯定有人发布了虚假的数据和消息，再加上交易员囤货，进而导致了期货市场的炒作和资本的投机拉升。“所以这是一条多方面的新闻。现货市场、期货市场和投机资金共同作用，拉高了铁矿石价格。”

　　保供稳价不能停

事实上，2月9日，由上海滇港电子商务有限公司运营的微信官方账号中的Esteel滇港网发布了一份澄清声明，声明中提到其1月27日文章中描述的关于矿山发货的信息不实。对此造成的严重不良影响深表歉意，并已删除此前发表的文章。

值得注意的是，当天早些时候，国家发改委价格司、国家市场监督管理总局价格监督检查局和反不正当竞争局刚刚联合约谈了有关铁矿石信息企业。国家发展和改革委员会(NDRC)和市场监督管理总局表示，他们将加强市场监管，严惩捏造和散布涨价信息、哄抬价格和其他非法行为的人。

“任何无视市场规则，非法干预市场正常运行的行为和参与者都应该得到纠正，他们应该为此付出代价。”面对铁矿石炒作，2月11日，中钢协发文称，据中钢协监测，近期部分涉矿企业违反商业道德，发布和炒作虚假信息，严重干扰了公平的市场秩序损害市场主体的合法利益。

2月14日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，再次提到，要继续做好大宗商品保供稳价工作，保持物价基本稳定。包括铁矿石在内的大宗商品价格的上涨，关系的是我国宏观经济的平稳运行，维护市场秩序、遏制市场炒作不能放松。胡麒牧表示，客观上看今年的经济增长环境不如去年好，如果因为大宗商品价格的快速上涨给宏观经济增长带来不利影响肯定是不行的。尤其是铁矿石，最后变成钢材产业链条，很多需求是进入基建。今年基建投资将成为稳增长的重要抓手，这个时候铁矿石价格涨起来了，可能对后面的项目施工产生影响。

“举个例子，比如今年的专项债发行已经足够支撑这些项目了，但是原材料价格涨了一倍，就相当于预算减半了，成了对政策的抵减，所以决不能让这种情况出现。去年我们有些大宗商品进口额出现大幅上涨，其实也不是进口量增加，而是价格翻番或者出现大幅增长，导致总金额变大了。”胡麒牧说道。