a股如何在开门红之后走？私募的最新判断来了

受春节假期外股市上涨、国内经济基本面持续改善、投资者情绪明显回升等看涨因素影响，a股市场走出了虎年首个交易日节前持续波动、走弱的“情绪冰点”，主要股指全线走强。

多家一线私募的最新战略观点显示，目前私募行业普遍看好虎年伊始的市场表现。维持高位、加仓、看好短期市场反弹的持续性，正成为当前私募机构战略应对的主要关键词。

主要股指开年扬眉吐气

虎年首个交易日，a股主要股指整体高开高走。截至收盘，除创业板指数、创业板综合指数、科创50外，两市其他指数均上涨1%以上，上证指数全天上涨2%以上。

从盘面表现来看，受益于国外市场大宗商品价格上涨和“经济稳增长”预期，石油、煤炭、钢铁、有色、化纤等周期性行业以及基础设施、电力相关板块周一齐涨，领涨两市所有板块。

对于周一的a股走势，易丹投资执行合伙人兼投资总监朱亮表示，虎年首个交易日，a股市场整体表现符合预期。具体盘面操作方面，有两个特点值得关注：一是a股行业板块周一普遍上涨；二是大基建和周期性板块表现出较大实力，而成长股整体表现相对落后。

周一，对于人气较高的基础设施板块，朱亮分析称，货币财政政策等逆周期政策的实施，将直接增加新老基础设施等相关领域的投资，激活经济，增加企业间的业务往来和员工收入，从而间接稳定消费。周一市场资金对基础设施行业的偏好也是合理的。

看好反弹持续性

在迅速走出节前冰点的虎年a股市场开市背景下，目前一线私募机构普遍对短期市场的进一步走势持较为积极的看法。

明宇资产表示，春节假期期间，国内外主要经济数据普遍表现良好。随着国内信贷周期触底，货币宽松等稳增长政策持续落地，预计短期内a股市场走势可能继续反弹。节前基金公司不断自购，上市公司大规模回购，实际上凸显了a股的吸引力。但该机构也指出，短期来看，海外流动性预期收紧引发以美股为代表的股市下跌、全球疫情反复以及少数投资者对经济增长的担忧，可能仍是抑制市场风险偏好一段时间的主要因素。从战略应对方面，建议投资者可重点关注低估值基础设施稳健增长主线和同样低估值低资金配置的大金融板块。此外，原油、铜、锂矿等行业。享受旺价的，有望成为主流资金关注的焦点，有业绩支撑和长期基本取向，如新兴消费、品牌、新能源汽车、光伏、储能和风电等。

兆万资产总经理崔磊表示，春节假期期间，美联储官员对加息进程的最新态度呈现出转折性，美国全年GDP和通胀数据将呈现前高后低的趋势。随着时间的推移，今年支持美联储快速加息的基础可能仍会逐渐松动。

对于目前的持仓管理，朱亮进一步指出，机构将继续跟踪中长期乐观股票目标并选择买入。目前该机构的股票仓位保持在80%左右。此外，朱亮还认为，受益于政策刺激的基础设施行业有望在今年3月年报季前一次又一次活跃起来，并可能保持良好表现。

私募投资信心继续回升

目前，一线私募在看好市场反弹持续性的同时，国内私募机构投资a股的信心也在明显回升。

国内某第三方机构周一发布的股票型私募基金经理a股信心指数月度数据显示，2022年2月，该机构调查的基金经理a股信心指数为117.70点，较2022年1月上升0.28点，为连续第三个月上升。

具体来看，45%的基金经理对2022年2月a股市场表现持乐观态度，较上月上升3.43个百分点。此外，对于2月份股票持仓增减计划，80%的基金经理选择保持持仓不变，17%的基金经理选择增仓，只有3%的基金经理计划减仓。