保护中小企业价格护航深圳证监局开期货“药方”

中小企业被称为经济“毛细血管”，是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量。但在发展过程中，往往面临融资难、融资贵、抗风险能力弱等困境。对此，深圳证监局责成辖区期货公司“对症下药”，帮助中小企业利用“期货工具箱”管理风险。

2021年以来，深圳期货机构服务中小企业超过3000家，促成套期保值规模5784亿元，同比增长42%。通过场外衍生品业务，服务中小客户134户，为384亿元大宗商品保底“保价”保驾护航；通过仓单业务，为200多家中小企业提供了近50亿元的资金支持。

深圳证监局相关负责人表示，未来将继续加大引导期货经营机构贡献期货智慧，为中小企业高质量发展保价“保驾护航”。

　　解资金周转“燃眉之急”

2021年以来，疫情缓解和经济复苏改善了企业经营，但中小微企业面临“甜蜜烦恼”——业务增长增加了资金周转压力。

“辖区期货公司风险管理子公司及时提供协助，以供应链原材料采购服务和基差交易为抓手，有效满足企业临时资金需求。”据深圳证监局相关负责人介绍，2021年，深圳期货公司及其风险管理子公司通过仓单业务(含代理采购)为200多家中小企业提供了近50亿元的资金支持，与中小企业的基差交易量超过320亿元。

以钢铁行业为例，行业下游企业长期面临资金回笼周期长、金额大、周转难的困境。对此，中信期货风险管理子公司中信环球贸易以预付代替采购的方式嵌入钢材生产、销售和供应链，与上游钢厂签订采购合同，由上游钢厂分批组织生产和发货，与下游客户签订销售合同，下游客户根据业务需要分批支付货款。

2021年，中信环球贸易与重庆、河北、上海等地优质钢厂合作，钢厂预付采购业务持续增长，为下游采购热卷超10万吨，合同规模近7亿元。通过采购模式，有效解决了钢铁产业链下游中小企业资金预付等痛点，提高了存量资金利用效率，产业链上下游客户的采购和营销渠道更加稳定。

“仓单回购期货定价”服务方案帮助企业实现仓内融资。2021年初，平安期货风险管理子公司平安贸易为上海某中小铝锭贸易商制定了“仓单约定回购期货点价”服务方案，缓解了企业资金压力。

　　改善中小微企业“脆弱”体质

原材料价格上涨、成品价格波动加剧，给中小企业经营带来了挑战。深圳期货公司及其风险管理子公司加强了“一企一策”定制服务，特别是通过期权“价格保险”帮助企业实现低成本套期保值，为改善中小企业“脆弱”体质提供了良方。

2021年，深圳期货公司及其风险管理子公司通过场外衍生品业务累计服务企业近300家，其中中小微客户占比45%，共为384亿元商品担保“保价”保驾护航；通过“因苏

例如，针对深圳大量中小企业在珠宝加工中面临的规模小、资源有限、供应渠道不稳定的发展问题，五矿产业金融提供了创新的远期定价方式、信用评价体系、灵活的定价和交割等。为珠宝加工企业提供稳定、高价的货源。服务深圳珠宝加工的中小微企业数量从2016年的1家稳步增长至2021年的75家，总销量125吨，销售额约6.6亿元。

　　引导中小微企业“健身强体”

授人以鱼不如授人以渔。深圳期货公司发挥“外脑”作用，从现货业务流程到内控管理体系，从风险管理框架到人员制度培训，帮助企业构建自身风险管理体系，通过增强自身“造血”功能增强内生发展动力。

2021年，深圳期货公司指导533家子企业构建系统化风险管理解决方案，其中中小企业289家，比上年增长75%；围绕企业风险识别、内部控制管理等主题，深圳期货公司为中小微企业提供培训活动406场，累计直接服务企业3363家。

以五矿期货为例，公司风险管理子公司五矿产业金融指导一家从事原材料贸易的企业选择合适的机会，通过期权构建风险管理方案。2021年，公司共进行6次场外期权交易，平滑市场风险，逐步扭亏为盈。

　　5784亿元

2021年以来，深圳期货机构服务中小企业超过3000家，促成套期保值规模5784亿元，同比增长42%。