上市银行业绩快速恢复 多渠道融资补血超万亿

在复杂多变的国际环境下，2021年中国经济将继续呈现稳步复苏态势。金融业作为实体经济的“血液”，在改革中稳健发展，在回归服务实体经济的过程中不断深化创新改革。

中国银行业监督管理委员会披露，2021年前11个月，中国银行业新增贷款19.2万亿元，主要投向制造业和基础设施建设领域。截至11月末，普惠型小微企业贷款余额18.7万亿元，同比增长24.1%，保险业提供的风险保障金额同比增长34.6%，服务实体经济能力持续巩固。

2021年，随着国内经济持续稳定复苏，与实体经济共荣的银行业呈现出稳健积极的发展态势。

数据显示，2021年前三季度，a股市场41家上市银行实现营业总收入4.37万亿元，同比增长7.71%；归属于父母的净利润合计1.47万亿元，同比增长13.58%。其中，14家上市银行营业收入和净利润增速均呈现两位数增长。

更重要的是，在货币政策稳健、信贷环境持续优化的背景下，负责支持实体经济的银行业继续加大对实体经济的支持力度。截至去年三季度末，上市银行贷款总额约128.53万亿元。

随着信用供给规模的不断扩大和系统重要性银行名单确定的资本要求的提高，2021年上市银行将通过多种渠道补充外源性资本。除了常见的二级资本债、永续债、定增等资本补充方式外，配股多年后再次成为上市银行“补血”的主要方式。

数据显示，截至2021年12月末，a股上市银行通过配股、IPO、定增、可转债共募集资金1.17万亿元。

去年前9个月，上市银行净利润增长近14%。

逐渐告别2020年疫情带来的阴霾，2021年上市银行业绩呈现快速复苏态势。

日前，首家a股上市银行2021年业绩预告发布，来自中西部地区的成都银行率先发布全年业绩。该行预计，2021年净利润较上年增加10.85亿元至15.07亿元，同比增长18%至25%。

事实上，随着疫情负面影响的逐渐消退，2021年上市银行业绩普遍改善，这已成为市场共识。

据中国银行业监督管理委员会数据，2021年前三季度，我国商业银行实现净利润总额1.7万亿元，同比增长11.5%。2020年同期，商业银行净利润合计1.5万亿元，同比下降8.3%。

作为商业银行的“优等生”，上市银行表现更好。数据显示，2021年前三季度，a股市场41家上市银行实现营业总收入4.37万亿元，同比增长7.71%；归属于父母的净利润合计1.47万亿元，同比增长13.58%。其中，14家上市银行营业收入和净利润增速均呈现两位数增长。

长江商报记者注意到，与2020年相比，2021年资产质量有所改善，相应贷款损失准备的减少成为上市银行盈利能力恢复的主要原因。截至2021年9月末，41家上市银行平均不良贷款率为1.27%，较2020年末下降0.09个百分点。

同时，虽然息差压力依然存在，但银行业继续响应增加信贷供给的号召，更好地服务实体经济，促进净利息收入增加。

截至2021年9月末，41家上市银行贷款总额约128.53万亿元。2021年前9个月，上市银行共实现净利息收入3.15万亿元，同比-o

特别是招商银行、平安银行、光大银行、兴业银行实现手续费及佣金净额两位数增速，招商银行、上海浦东发展银行、平安银行、交通银行等手续费及佣金净额占当期营收比重均超过15%。

银河证券张一伟认为，加大轻资本业务布局，有望降低对杠杆和资本消耗的依赖，打破资本约束的天花板，扩大收入空间，提高盈利能力。

拓宽融资渠道，提升服务效能。

随着对实体经济支持的加强，商业银行不仅通过自身经营留存利润，还通过各种外源性资本补充工具“补血”，进一步增强抵御风险的能力。

2021年，银行间IPO加速，沉寂多年的配股也在上市银行中复苏，首只“可转债”落地，500亿可转债上市，都表明上市银行融资热情持续不减。

数据显示，截至2021年12月末，a股上市银行累计通过发行资本补充工具募集资金1.17万亿元，其中配股、IPO、定增、可转债、永续债和二级资本债券占比分别为1.01%、1.35%、3.44%、5.12%、43.15%和45.92%。

长江商报记者注意到，与2020年仅厦门银行上市的情况相比，2021年a股银行大军扩张迅速，重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行、上海农商银行等4家银行相继在a股市场上市。

同时，2021年9月，兰州银行IPO即将成为2022年A股首只银行股。此外，还有12家中小银行仍在排队等候上市。

不过，从融资方式来看，2021年上市银行融资补血最大的亮点莫过于配股发行再掀热潮。

2020年末，江苏银行148亿元配股募资落地，新增股份在2021年初上市流通。2021年12月，宁波银行配股发行完成，有效认购资金总额约为118.94亿元，本次配股发行成功。青岛银行、浙商银行也分别在2021年年内推出配股方案，寻求资本金补充。

数据显示，截至2021年9月末，我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率的平均水平分别为10.67%、12.1%、14.8%，各项资本充足率较上季度以及年初均有所上升。

截至2021年9月末，41家上市银行资本充足率三项指标均满足监管要求，但仍有25家银行的核心一级资本充足率较年初下降，反应银行资本补充压力犹存。

东亚前海证券王刚认为，2021年以来商业银行积极通过各种渠道进行资本补充“回血”。预期多渠道共同发力下商业银行资本压力已有所缓解，长期来看零售转型以及开拓表外非息业务有助于降低商业银行对资本的依赖。

展望银行业的2022年，市场依旧持有积极态度。中金公司指出，2018年以来行业估值压缩有望得到修复，优质银行经历“穷则思变”后财富管理和科技赋能潜力释放，迎来“否极泰来”。节奏上，建议关注重要会议释放的政策信号和经济数据带来的行情机会。