北行基金刷新纪录 预计2022年将继续流入a股

Choice数据显示，2021年，北行资本累计净流入4321.69亿元，创年度净流入新高。其中，沪股通净流入1937.27亿元，深股通净流入2384.42亿元。2021年，北行资本在电力设备、电子和银行行业排名靠前。1165只股票持股数量增加，其中金额最大的是当代安普瑞斯科技有限公司。

分析师表示，北行资本已经是a股市场的主要资金来源之一。整体来看，2021年北行资本将减持消费股，布局新能源赛道，体现了其在行业配置上的偏好。展望2022年，北行资金继续配置a股已成为市场共识。

　　2021年浮亏114亿元

具体来看，Choice数据显示，2021年12月，北行资金净流入889.92亿元，创下月度净流入历史新高；2021年12月6日至12月12日，周净流入488.34亿元，创周度历史新高。2021年5月25日，净流入217.23亿元，创单日历史新高。2021年，来自华北地区的资金逐月呈现净流入，其中4月、5月、12月净流入超过500亿元。

从北向资金持股来看，Choice数据显示，截至2021年末，北向资金持仓市值为2.76万亿元，2021年北向资金持仓市值增加4208亿元。加上2021年北行资金净流入4321.69亿元，浮亏约114亿元。

2021年初，北翔资本持股2262股，但截至2021年底，其持股已增至2422股。2021年沪股通、深股通新增上市股票160只，均为北向资金增持。

在2021年核心资产普遍回调的背景下，北向基金十大尴尬股发生了巨大变化。截至2021年底，北向资金前十大个股分别为贵州茅台、当代安普瑞斯科技有限公司、美的集团、招商银行、隆基股份、五粮液、中免、迈瑞医疗、伊利股份、长江电力。其中，隆基股份、迈瑞医疗、伊利股份、长江电力新进入尴尬股前十。2021年，北行资本持有这些股票的数量分别增加了3.18亿股、3651.83万股、1.84亿股和4亿股。

Wind数据显示，基于持股变动估算和个股平均成交价，2021年北行基金增仓25个行业，减仓6个行业。其中，电力设备是北行增资金额最大的行业，达到1246.51亿元，电力设备行业也是2021年增资金额最大的行业；饮料是北行资金闪电量最大的行业，达到149.53亿元。在2021年北向资金大幅提升电力设备行业地位的情况下，电力设备行业将取代食品饮料行业，在2021年底成为北向资金的第一大仓储业，食品饮料是北向资金的第二大仓储业。

　　大手笔加仓宁德时代

从北行基金持股变化来看，Choice数据显示，2021年北行基金在1165只股票中的持股比例有所增加。剔除2021年新进入沪股通、深股通的股票，65只股票持股增加超过1亿股，持股增加最多的紫金矿业增加7.75亿股，东方财富、三华智能控制持股分别增加5.37亿股、5.29亿股。

2021年，有近千只股票被北向资金点亮。Choice数据显示，2021年，北行资本共减仓989只股票，其中21只股票减仓超过1亿股。增持股份最多的BOE A增持6.78亿股，格力电器和中联重科分别增持4.66股和4.03亿股。

此外，Choice数据显示，2021年，沪股通和深股通新增160只股票

从增持或减持金额来看，Wind数据显示，基于个股持股变动和平均成交价的测算，2021年，北行资本增持当代安派科技有限公司、隆基、招商银行，净买入额分别为348.58亿元、277.32亿元、229.06亿元。此外，汇川科技的持股也超过了220亿元。2021年北行资本持股前十大股票多数上涨，涨幅最大的是当代安普瑞斯科技有限公司。2021年北向资金减持贵州茅台、格力电器、Hikvision金额最高，净卖出金额分别为282.21亿元、198.74亿元、139.19亿元。2021年北行减资金额排名前十的股票多数下跌，中国平安2021年下跌40%。

　　继续增配A股成为共识

对于2022年北上资金的走势，券商机构普遍表示，北上资金将继续大规模流入a股。

兴业证券首席策略师张启尧表示，一方面，资本市场开放不断深化，a股估值性价比更高，多重因素将驱动北行资金继续流入a股。另一方面，2022年美联储可能开启加息周期，这将对全球资本流动(尤其是交易)和人民币汇率产生影响。因此，预计2022年外资流入可能略慢于2021年。预计2022年北向资金净流入3360亿元。

中信证券首席策略师秦培景表示，目前海外权益基金在a股的配置比例仍然较低。预计2022年北行资金仍将配置a股，净流入可能达到4000亿元。

CICC表示，2022年全年境外资金净流入a股可能达到2000亿至4000亿元。

高盛首席中国股票策略师刘表示，预计2022年将有约750亿美元的北向资金流入a股，充裕的市场流动性将为a股带来强劲动力。