金创何新基金:近期 中药板块大幅上涨 市场前景机会有哪些？

近期，中药板块走势明显好于医药板块整体，可能有以下原因：一是近期部分明星中药产品接连提价，相关企业业绩增长有望加快，吸引市场关注；二是医药板块其他领域潜在受国际关系影响，中药板块尤其是中药消费品板块具有政策避风港属性；三是临近年底，市场波动较大，投资者风险偏好降低，沉寂数年的中药板块，仓位较低，防御性较强。

过去几年，医药板块的投资越来越集中在少数景气度高的子板块，使得板块内部估值极度分化。考虑到估值与基本面变化相匹配，制药行业未来可能会出现再平衡。基本面积极变化、估值分位数较低的领域有望获得更高关注。中医沉寂了几年，客观上有基础提升重视。短期可能有很多主题因素，中期市场能否持续，需要关注该板块未来1-2个季度业绩增速的兑现情况。