年内IPO募资超5200亿元 再创新高 债券市场融资稳步提升

今年以来，我国资本市场直接融资能力不断增强，股票债券市场融资规模稳步增长，服务实体经济成效显著。

股票融资方面，年内a股上市新股超过500只，IPO募资总额超过5200亿元，新股数量和募资金额均创历史新高。债券融资方面，沪深两市债券市场发行规模达16.77万亿元，多年来稳步增长。

业内专家认为，股票融资与债券融资齐头并进，这与资本市场运行体系的不断完善密切相关。随着注册制改革的深入，股票融资有望再次提速。同时，债券市场融资规模将持续上升，资本市场直接融资功能将得到充分发挥。

　年内508只新股上市

　　募资超5200亿元

记者根据Flush iFinD的统计，今年以来，共有508只新股在a股上市，初始募集资金总额达到5229亿元，无论是数量还是金额均创历史新高。

按照申万一级行业分类，上述508家上市公司中，机械设备行业数量最多，达到79家；第二是医药行业，有57家公司；电子产品紧随其后，有50家公司。

值得注意的是，注册制下新股发行加速，发行定价更加市场化。从上市板块来看，上述508只新股中，创业板数量最多，达到193只；科技创新板紧随其后，有156家。科创板和创业板IPO共募资3350亿元，占年内募资总额的64%。

“科创板和创业板IPO融资占比高，表明现阶段通过加快推进我国注册制改革，将有更多处于起步阶段的新经济企业尽快在a股市场上市融资，有助于企业快速成长。”原中国证监会政策研究室副主任、同济大学教授黄运成告诉记者。

黄运成表示，总体来看，现阶段我国上市公司股权融资规模仍占据较大比重，但债务融资规模增长较快，上市公司融资方向更符合当前经济形势的变化。在加快注册制改革的背景下，a股市场将充分发挥融资功能，帮助更多企业解决融资难问题，为中国经济转型贡献力量。

“今年股市融资情况体现了注册制的优势，板块定位更加明确，对创新型企业和高新技术企业的支持力度明显加强，IPO数量和融资总额均创历史新高，股权融资作为企业主要融资渠道的作用日益明显。”宝信金融首席经济学家郑雷告诉记者。

郑雷认为，注册制全面实施后，预计明年股市融资将继续加速，加上适度宽松的货币政策，可以给实体经济带来更多资金。深圳、上海、北京三大交易所定位明确，优势互补，整体市场规模将大幅提升。

“注册制下，IPO新股发行效率明显提升，新股数量大幅增加，进一步推高了今年IPO募资总额。近期召开的中央经济工作会议强调，股票发行注册制的全面实施，也意味着未来股票市场的初始募资规模将持续增长。”华中证券策略师林思山告诉记者。

　交易所公司债发行量

　　同比增长11%

债券市场是优质企业中长期融资的重要场所

债券市场的高质量发展有赖于市场基础制度和监管制度的不断完善。在注册制下，优化了公司债券发行条件，提高了审核效率。今年5月，沪深交易所就《公司债券发行上市审核规则》101《公司债券上市规则》等4项规则公开征求意见，进一步提高上市效率。在稳步应对债券市场违约风险方面，监管部门也表示，应通过提高违约债券转让效率、优化上市公司债转股实施渠道、完善债券违约司法救济渠道等方式，进一步完善市场化法治化违约处理机制。

“今年债券市场的明显变化在于发行人的分化。在投资者风险偏好降低的背景下，资质相对较弱的发行人逐渐退出债券市场，明年分化趋势可能延续，进一步加速债券市场优胜劣汰。同时，在政策的鼓励和引导下，围绕“双碳”“绿色”主题的债券发行规模将持续提升，进一步推动明年债券融资规模健康稳定增长。”国海证券首席债券分析师金毅在接受记者采访时表示。

“债券市场融资呈现逐年稳步上升的趋势，利率相对较低，变化有序，体现了我国债券市场的健康发展。”南开大学金融发展研究院院长田告诉记者，债券市场可以提供长期融资，优化债务结构。随着市场化步伐的加快和企业现金流优化的迫切需要，明年企业债券规模有望增加，债券市场整体融资规模将持续上升。