公募基金行业迈上24万亿元新台阶 产品创新“二次开花”

2021年对于公募基金行业来说将是不平凡的一年。

今年虽然市场波动，多只基金净值受到影响，但公募基金行业依然蓬勃发展，资产管理总规模达到24万亿元的新水平。截至12月22日，基金平均业绩明显超过市场指数，权益类基金年均收益率为7.17%，其中主动权益类基金年均收益率为7.92%。

业内人士认为，这是基金行业公募在基础制度建设、产品创新、投资者信任、业绩回报等诸多方面不断创新变革的结果。

　制度体系进一步健全

“十四五”开局之年，一批新的业务规定正式落地，公募基金行业迎来新的发展机遇。

一家公开募集基金公司高管告诉记者，今年以来，全行业持续发力注册制改革，吸引中长期资金入市，促进市场稳定运行，提高上市公司质量。基金行业公募规范化管理不断加强，合规和风险控制水平稳步提升。

1月22日，中国证监会发布《指数基金指引》号公告，明确将加强指数基金注册和投资运作监管，强化专业能力，严控指数质量，进一步推动指数基金产品高质量发展。

5月13日，中国资产管理协会首次公布代销机构公开发行基金持有规模。通过“持有量”这一重要指标，引导基金代销机构做好可持续营销，重视长期评价，抵制“以旧换新”行为。

万亿资本市场改革的另一个创新成果是基础设施公募REITs的落地。6月21日，首批9只基础设施REITs公募正式上市，此后运行平稳。三只公募REITs连续七个交易日收盘，吸引了投资者的密切关注。现在，公募REITs已经进入正常发行阶段。

基金投资试点稳步推进。截至目前，年内共有42家基金投资试点机构陆续获批，国内具备该资质的机构总数增至60家，其中基金公司25家，证券公司29家，第三方基金销售公司3家，银行3家。在此背景下，2021年11月，一批与基金投资业务相关的机构开始收到规范性文件。同月中旬，基金投资业务指导文件开始征求意见。意见稿首次明确了基金投资服务业绩和客户资产信息的责任边界。

在加强监管的同时，相关扶持政策不断出台。在收费标准上，6月30日，沪深交易所同步宣布下调基金交易手续费收费标准，有效降低市场成本，促进基金交易活动，让市场参与者更有获得感。

在全球资产配置机会方面，今年公募QDII额度已数倍扩大至700多亿美元，不少基金公司的额度已超过30亿美元，进一步满足了国内机构和个人投资者的“走出去”需求。

去年以来，“直播带货”持续火爆。在“万物皆可直播”的大背景下，不少基金公司开启了“直播带货”的模式，受到众多投资者的追捧。但基金直播业务存在边界不清、需要进一步加强合规和内部控制等问题。

针对行业发展的新变化，5月27日，中国基金业协会发布《公募基金直播业务专题讨论会会议纪要》，其中提出投资者教育应是初始重点，投资者长期投资引导为主。

2021年6月21日，中国首批9只公共基础设施REITs在沪深交易所上市，标志着中国公共基础设施REITs市场正式诞生。第二批产品的受欢迎程度甚至高于第一批。通过半年多的发展，公募REITs在盘活存量资产、提高资金利用效率方面发挥了积极作用，投资者对产品的认知度也有了较大提升。基础设施领域公募REITs产品，让人看到高速公路等优质基础设施项目的评价体系和融资生态前景是可以期待的。

11月19日，北交所首批8只主题基金迎来首发，最低起步价在1元，每只产品募集上限为5亿元，合计40亿元。所有产品均受到市场资金的追捧，当日超额募集，有效助力多层次资本市场发展。

从指数基金来看，2021年相关产品创新层出不穷，联动产品MSCI中国A50ETF和联动基金快速推出。“双创指数”投资时代开启；风电、稀土、有色等相关细分领域的创新ETF品种相继发行。

值得一提的是，年内第一只外资独资公募基金公司发行的权益产品正式诞生。通过改革，监管部门大幅简化了基金公募中的产品准入制度，支持基金公司公募基于自身优势发行多品类产品，更好地满足了投资者多元化的投资理财需求，促进了基金公募行业的长远发展。

　产品创新“多点开花”

“买基金炒股真的更好吗？”面对质疑，公募基金公司和基金经理在反思中前行，一批中生代基金经理“双基”而生，实现业绩和管理规模双增长，以业绩赢得投资者信任。

截至12月22日，基金平均业绩明显超过市场指数，权益类基金年均收益率为7.17%，其中主动权益类基金年均收益率为7.92%。从类别来看，普通股基金的年平均收益率为8.52%，偏股混合型基金的年平均收益率为6.92%。整体表现优于今年上证指数、沪深300、深成指、科创50等主流指数。

部分头部基金公司和基金经理的新发产品受到各路资金追捧。冯波管理的易方达竞争优势企业基金、饶刚管理的睿远稳进配置两年持有混合基金单日认购规模皆超过了千亿元大关；22只百亿量级新基金依次诞生；银行理财打破刚兑、推进净值化转型后，稳健性、普惠性投资品种需求爆发，首批养老理财产品开售即受热捧；公募FOF基金数量突破232只，全年首募规模超过1000亿元，收益可圈可点；“固收+”基金规模屡创新高，寻求理财替代的各路资金投资需求持续旺盛。

在践行社会责任方面，公募基金行业也不负众望，积极发挥专业机构投资者作用。目前，公募基金行业绿色投资力量快速成长，投向绿色领域的基金规模超过4800亿元，在支持“双碳”行动中进行了有益探索；多家公募积极布局“碳中和”主题基金，运用基金的力量推动绿色投资服务于实体经济；展现基金业发展理念与历程，备受市场关注的国内首部基金行业投资者教育纪录片《基金》于今年正式发布。

公募基金如此亮眼成绩的背后，体现了行业完善的内控体系和稳健的业绩赢得了投资者认可，彰显了行业发展的强劲韧性，投资者入市热情还将延续。

2022年即将拉开帷幕，在新的历史征程上，公募基金行业还需切实增强核心竞争力、提升投资管理能力、优化业务结构，塑造可信赖、受尊敬的行业形象，实现自身价值与投资者价值共成长。