非货币ETF爆发式增长今年首次突破万亿

非货币ETF已经进入万亿时代。今年，非货币ETF正经历爆发式增长，新成立的产品数量已连续5年增长。数据显示，截至12月21日，今年已有37家基金公司宣布成立272只ETF产品，创下历史纪录，数量是过去7年的总和。规模方面，今年ETF市场首次突破万亿大关。截至12月21日，ETF总规模达10229亿元。

与发达市场相比，国内非货币ETF的规模在基金公募总管理规模和a股市场规模中所占的比重非常低，未来ETF仍有很大的发展空间。除了规模的快速增长，今年也是ETF市场创新的一年，迎来了诸多业务规则和产品的创新，比如今年双创ETF的诞生、MSCI中国A50ETF的首发发行以及增强型ETF的顺利落地。

为解决产品同质化，基金公司紧跟市场主线，发力主题ETF。今年发行的稀土产业ETF、低碳经济主题ETF、新能源电池ETF、云计算与大数据ETF、物联网ETF、软件ETF都是历史第一，这些新兴的新基金成为吸引投资者的利器。值得注意的是，ETF回报的年末差超过110个百分点，表现最好的超过60%，表现最差的下跌54.9%。

数量1年超过去7年

今年，ETF市场(不含货币类，下同)正经历爆发式增长。自2016年以来，新成立的产品数量连续五年增长。数据显示，截至12月21日，今年已有37家基金公司宣布设立272只非货币ETF产品，创下历史纪录，且数量超过此前7年之和。规模方面，非货币ETF今年首次突破万亿大关。截至12月21日，总规模达10229亿元，年内首次募集资金1879亿元，为历史最高。

从发行主体来看，华夏基金、国泰基金、E基金今年已发行非货币ETF产品20余只。非货币ETF市场规模的爆发，离不开其独特的产品优势和投资者对丰富资产配置的需求。

南方基金指数投资部指出，近年来，ETF产品数量和规模不断增加。这背后的原因是，更多的投资者了解到指数基金投资的透明、风险分散、紧跟市场、成本低的优势，确立了指数投资的理念，更倾向于投资指数基金。随着“房住不炒”、银行净财富管理背景下居民资产配置逐步向权益市场转移，在资产配置时代，指数基金成为投资者的资产配置选择，市场人气将持续提升。

从基金投资类型来看，今年新增被动指数基金250只，QDII股票型基金17只，商品基金1只，增强型指数基金4只。与往年相比，被动型指数基金今年大幅扩容，新成立的QDII权益类基金占比过半，现场创新产品增强型指数基金今年落地。

值得注意的是，在ETF市场呈爆发式增长的同时，由于规模较小等原因，今年已有20多只ETF产品被清算。

创新产品源源不断

ETF产品规模增长迅速，但在整个公募市场的份额仅为4%，与发达市场相比仍相对较低。数据显示，美国ETF数量超过2000只，最新资产规模超过6.25万亿美元。产品类型涵盖股票、债券、大宗商品、房地产、外汇和波动率，甚至反向ETF、杠杆ETF等特殊品种。深交所发布的全球ETF行业发展年度报告也显示，近10年美国ETF年均复合增长率达到18.4%。除了规模快速增长，今年也是非货币ETF市场创新的一年，迎来了业务规则和产品的诸多创新。

今年1月23日，8只ETF产品宣布从1月26日开始集体认购业务。集合认购是指在ETF上市后，允许投资者仅使用一种或多种符合条件的指数成分证券作为对价，在规定时间内认购ETF股票，而不会对原基金份额持有人的利益产生重大不利影响。这一机制是基于ETF共同认购的创新。

ETF市场的快速发展离不开新产品的推出。在ETF产品规模不断扩大的同时，产品种类也在不断丰富。比如今年双ETF诞生，MSCI中国A50ETF率先发行，增强型ETF顺利落地。

5月10日，沪深指数发布了沪深科技创新50指数，随后华宝、南方、华夏、E基金、田弘、银华、郭芙、招商、嘉实、国泰等10家基金公司相继向对应的ETF基金报备，并于6月底宣布基金成立，为投资者一键布局创业板和科创板龙头提供了便利。

今年9月24日，中国证监会官网显示，华夏、E基金、汇添富、华南四只公募申报了“MSCI中国A50互联ETF”产品，为联动产品。11月8日，首批4只MSCI中国A50互联ETF上市，为投资者布局a股龙头企业增添了新工具。

11月15日，首批5只境内增强型ETF获中国证监会核准。华泰白锐沪深500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF和国泰沪深300增强策略ETF于12月10日正式上市交易。增强型ETF为投资者获取指数超额收益提供了创新工具。

新主题ETF不断涌现

ETF交易活跃度并未因ETF的快速扩张而大打折扣。数据显示，无论是ETF交易数据还是投资者队伍，部分指标比2020年均有大幅提升。

记者统计显示，不考虑今年新发基金，从均值、中位数还有最大值角度看，ETF市场的2021年中报基金份额持有人户数比2020年底有所提升， ETF市场的年换手率和年成交额数值也均超去年全年。具体来看，华泰柏瑞红利ETF中报持有人有773546户，超过2020年底持有单只ETF户数最多的767216户，华泰柏瑞沪深300ETF今年成交额5004.57亿元，已超过去年单只ETF成交额最大值4717.52亿元，国泰黄金ETF今年平均换手率35.87%，超过去年单只ETF平均换手率最大值31.98%。

ETF迎来蓬勃发展的同时，业内人士普遍反映目前ETF发展最大问题就是产品同质化问题。要想从众多ETF产品中脱颖而出，基金公司唯有加快创新步伐，不断增添创新产品。

有基金从业人士指出，A股结构性行情特征显著，主题ETF近年受到投资者青睐。实际上，国内以主题为代表的行业ETF也是各家基金公司发力的重点领域。

基金公司紧贴市场主线，今年发行的多只主题ETF为史上首只，这些不断涌现的新基金成为吸引投资者的利器，如稀土产业ETF、低碳经济主题ETF、新能源电池ETF、云计算与大数据ETF、物联网ETF、软件ETF等。目前处于申报阶段的史上首只主题ETF还涉及风电、动漫游戏、航运等。

值得注意的是，A股行情分化，ETF年内收益率首尾差距超110个百分点。今年业绩表现居前的ETF有鹏华中证光伏产业ETF、易方达中证新能源ETF，年内回报均超60%，表现最差的是一只教育ETF，年内下跌54.9%。