多元化配置进入主流结构性存款产品失宠

记者近日走访了北京多家银行网点，发现在银行年终规模冲刺阶段，结构性存款产品不被员工积极推荐，而理财、保险、基金等产品占据主流。

这不仅关系到结构性存款收益的表现，也关系到银行对债务成本的优化。央行数据显示，截至今年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，为2017年1月以来的最低水平。

　　银行直言“性价比低”

所谓结构性存款，是银行嵌入金融衍生品(远期、掉期、期权或期货等)形成的金融产品。)在普通存款的基础上。收益往往高于普通存款，风险低于理财产品，一度受到投资者青睐。

“目前，结构性存款产品的性价比不高。安全性方面，不如普通存款；收益率方面，不如理财产品和基金产品，甚至不如活期存款。”兴业银行某支行财务经理李明(化名)说。

据李明介绍，目前该行有一个30天到期的结构性存款产品。根据挂钩资产的表现，年化收益率可达1.1%或4.9%，但不建议客户购买。“一个月到期后，客户仍然会面临决策困难，届时回报率可能会变低。现在直接购买期限较长的理财产品和保险产品比较好。”

光大银行某分行员工王乐妍(化名)也表示，结构性存款收益率一般，建议客户购买银行理财产品。以期限为六个月的结构性存款产品为例。收益率分为三个等级，年化收益率分别为1.5%、3.2%和3.3%，同期理财产品的业绩基准在3.5%左右。

邮储银行理财经理张炬(化名)表示，由于产品吸引力较低等因素，该行不再发行结构性存款产品。如果客户对盈利能力更感兴趣，可以关注理财和基金产品；如果你比较灵活，可以购买年化收益率接近3%的现金管理理财产品。

　　负债端优化进行时

结构性存款产品黯然失色，与近期收益率和规模压降的总体表现有关，也与银行积极调整债务结构密切相关。

根据融360大数据研究院的监测数据，近期国有银行结构性存款收益率明显下降，其中农行和工行降幅最大，均跌破2%。今年11月，农行结构性存款平均预期最高收益率为1.94%，较1月下降164个基点。

总的来说，今年以来，各类银行都在缩减结构性存款规模，其中国有银行缩减个人结构性存款规模最多。今年10月，国有银行个人结构性存款7083亿元，较去年3月的峰值2.58万亿元下降72.59%。今年4月以来，基本上每个月下降1000亿元左右。

中国人民银行发布的最新数据显示，截至今年10月末，中资全国性银行结构性存款余额5.6万亿元，环比下降4.14%，同比下降29.56%。“结构性存款作为一种高成本的主动一般负债，未来规模将进一步缩小。”光大证券首席银行分析师王亦丰表示。