多只基金暂停产品申购持牌机构业务整改期限临近

作为国内最早部署智慧投资的商业银行，招商银行近日暂停旗下基金投资品牌“摩羯座智慧投资”的产品购买功能。

招商银行表示，暂停是为了满足监管要求。在此之前，多家持牌和无牌基金投资机构暂停了基金组合的买入和跟随功能，并对系统进行了规范、改造和升级。

招商银行暂停购买摩羯座产品，市场并不意外。今年11月以来，监管发布了多项基金投资监管政策，规定从即日起，基金投资机构不得展示或推出新的基金组合策略，不得在已推出的基础上增加新客户，现有客户不得追加投资。监管还规定，持牌基金投资试点机构和非持牌机构，应在今年12月前和明年6月底前整顿股票业务。

多家基金投资机构暂停购买产品。

12月12日，在招商银行APP打开智慧投资“摩羯座智慧投资”页面，购买后点击系统提示，智慧投资已升级，旧版不再支持购买。转到新版本后，基金组合购买按钮已经变灰，无法购买。该行在相关提示中表示，摩羯座智慧投资正在规范改革，将暂停申购功能，但不会影响原持仓客户的赎回和交易。

招商银行发布的统计数据显示，上线运营以来，截至今年10月底，摩羯座智慧投资累计服务客户超过20万，累计销售规模超过140亿元。稳健收益、灵活配置、穿越牛熊三种组合的累计收益分别达到24.98%、44.73%、70.05%，平均年化收益率在8%-15%之间。

继招商银行之后，工行、浦发银行、中信银行等商业银行也在2017年至2018年推出了智慧投资。此外，券商、公募基金、第三方销售等机构也纷纷部署智慧投资。2019年10月，中国证监会批准嘉实财富等5家机构为首批试点机构，正式启动投资咨询业务试点。截至目前，共有60家机构获得基金投资业务试点资格。包括招商银行在内，获得经营资格的商业银行只有三家。

今年7月16日，中国证监会新闻发言人披露，试点启动以来，已获得基金投资试点资格的机构，目前服务资产总额超过500亿元，服务投资者约250万人，试点效果已初步显现。

在招商银行摩羯座智慧投资之前，很多从事基金投资的机构都暂停了部分投资组合的投资和买入。公开资料显示，此前11月，蚂蚁基金、腾安基金等3家拥有投资牌照的第三方销售机构，在投资页面隐藏了买入和跟随投资的功能，并对其进行了规范和改造。此外，两个没有基金投资牌照的平台也暂停了部分组合的投资，并进行整改升级。

基金投资和集体整改

摩羯座智投团队在致投资者的公开信中表示，为满足监管要求，暂停产品购买功能。今年11月，摩羯座智投的职位列表和调动记录的信息展示升级。

当月开始以来，监管频繁出台多项基金投资监管政策，对试点机构的智慧投资业务产生了一定影响。

公开资料显示，11月初，广东、上海、北京三地证监局先后向辖内基金公司、基金销售机构发行《关于规范基金投资建议活动的通知》(以下简称《通知》)，抽到6只垫底l

《通知》要求，从即日起，所有机构不得新增不符合上述要求的基金组合策略建议活动，包括不得展示或推出新的基金组合策略，不得在已推出的基金组合策略中新增客户，不得允许现有客户新增组合策略投资。同时，应显著提醒现有客户，提供基金投资建议的活动正在规范和整改中，存在未来无法持续提供服务的风险。

《通知》还要求，基金投资机构应在今年12月31日前规范股票型基金组合的策略建议活动，达到2019年10月试点工作通知要求。不具备业务资格的基金销售机构，应在明年6月30日前，向符合要求的方向整顿股票业务。根据这项规例，持牌人没有太多时间作出纠正。

随后，11月中旬，监管部门向多家基金投资机构发布《公开募集证券基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）》，征求对基金投资服务业绩和客户资产展示标准的意见。本意见稿对投资机构的业绩展示、责任边界、具体展示指标等做了具体要求，规范了基金组合策略业绩和服务评价指标的展示，并对指标的计算口径做了详细规定。