争夺联名信用卡 互联网巨头更喜欢分享利润？

12月7日，“美团联名卡信用卡已超1500万”的消息在金融科技圈炸开了锅，也引起了业内对联名卡业务的特别关注。事实上，不仅仅是美国代表团。记者注意到，不少互联网巨头，如阿里、JD.COM、字节跳动、携程、滴滴等。都在努力联名信用卡。虽然都是联名信用卡，但在不同平台上玩法不同。

双赢模式

12月7日，今日记者了解到一组数据。截至目前，美团与全国各区域银行联合发行的信用卡累计已超过1500万张，其中2021年将发行近500万张新卡。

根据江苏银行披露的信息，两年来，江苏银行和美团共发行了近250万张联名信用卡。其中，35岁以下的年轻客户约占70%，100万为之前从未与该行发生业务关系的新客户，已有20多万客户申请江苏银行借记卡，40多万客户开通手机银行，近20万客户成为直销银行新客户。

除了煽动银行零售业务，联名信用卡也给美团生态带来了新的增长动力。12月7日，美团联名卡相关负责人今日在接受北京商报记者采访时透露，截至12月，其合作区域银行包括青岛银行、江苏银行、东亚银行、天津银行、武汉农商银行等14家银行，激活后平均真实利率超过75%，其中超过60%的交易发生在美团生态场景。

据悉，美团联合信用卡业务始于2018年9月。据记者采访了解，与单纯的导流模式不同，美团联合信用卡采用与银行深度合作的利润分享模式，打通了信用卡从发行到运营的全流程。从合作内容来看，除了前端场景和流量，美团还通过第三方“通联金融”开发的信用卡系统，为银行提供分销、数据、运营等方面的技术支持。

“这种能力其实对很多地区银行很有吸引力，也是美团联名卡三年内突破1500万的关键能力。”高级信用卡研究员郑东说。

“没有美团强大的场景属性，其实很难有这样的用户数量和规模，所以这也是一个双赢的模式。”博通金融行业资深分析师王鹏博今日对北京商报记者表示，对于美团来说，首先这是一个很好的资金渠道，有利于加快美团在现场的控制能力和产品的落地；其次，也有利于为用户提供更多的金融产品，增加用户粘性。此外，这种联合信用卡模式也符合监管预期。

导流or分润

所谓联名卡，顾名思义就是平台和银行一起发行。两者可以通过品牌、客户和资源进行强有力的结合。信用卡用户不仅可以享受银行的服务，还可以获得平台的权益，这是一个双赢的局面。

这种模式几年前开始流行。截至目前，不仅美团，阿里、JD.COM、字节跳动、携程、滴滴等多家互联网巨头都在布局联名信用卡。

以字节跳动为例，京商今日记者登录Tik Tok钱包发现，Tik Tok已推出浦发银行Tik Tok联名卡、宁波银行Tik Tok联名卡、光大银行Tik Tok联名卡。除了信用卡自身的权益外，还附带颤音的专属福利，吸引用户办理。此外，滴滴推出广发银行联名信用卡，首年免年费，首月推出新客户专属支付券，最高20倍积分等权益。

“分流其实是早期比较常见的玩法，仅限于流量合作。”郑东今日对京商表示，目前的利润分享模式实际上更受行业青睐。在这种模式下，不仅有场景和客户，还有平台可以提供数据和技术支持。

“事实上，互联网巨头更喜欢利润分成模式，这种模式比纯粹的导流一次性收费更具可持续性，与传统的贷款分成模式非常相似。”冰鉴科技研究院高级研究员王世强表示，一方面，联名信用卡可以提高企业的品牌知名度，增加客户在平台上的信用卡消费；另一方面，在这种模式下，联名信用卡的部分授信额度基于互联网巨头的风险控制模式，也可以增加互联网巨头的数字化运营收入，类似于助贷收入的升级。

王世强补充说，目前互联网巨头的客户很多，但面临持续增长的压力，而银行信用卡中心面临客户增长放缓的困扰，信用卡中心对很多客户的风险评估数据不足，需要依靠互联网巨头的数据，双方的合作可以很好地互补优势。

北京商报记者了解到，目前包括美团、JD.COM在内的一些巨头主要采用分润模式，而其他小型纯流量平台由于线下场景相对缺乏、消费转化率相对较低，大多采用纯流量模式。

某股份制银行信用卡中心讨论的合作模式也印证了这一点。目前，该行信用卡更倾向于通过互联网平台资源构建全面的信用卡产品整合服务。合作模式方面，银行通过发卡定价、卡权益定价、卡效定价、市场活动投资等多种业务合作模式，与平台建立联名卡合作。

银行的选择

乘着数字化转型的东风，互联网公司的联名信用卡市场正在悄然崛起。但是，作为互联网平台，如何提升市场竞争力？银行更看重哪些能力？

对此，前述股份制银行信用卡中心向记者透露，“客户体验为导向，合作方主营业务的发展方向属于银行信用卡产品的基础消费。

性是否匹配，是否具有有效的结合点，在定制产品后是否可以得到市场和双方客户的共同认可，是我行选择合作企业的首要考虑因素”。除此之外，该人士还提到，平台科技创新能力、客户结构情况、综合运营实力也都是考量的重点，尤其是对于产品上线后的营销能力、数据分析能力、优化决策能力等，是产品整个生命周期的关键延续。

不过，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林告诉北京商报记者，尽管流量和场景是互联网巨头的优势，可为金融机构提供线上需求，但也存在问题风险。例如在隐私信息方面，当前互联网巨头不能直接向金融机构提供信息，而是要通过征信机构，另在品牌隔离方面，互联网巨头要区分自营、联合贷和助贷，要明晰穿透信贷、信用卡额度来源的底层资产。在他看来，互联网巨头在合规前提下可以尝试将金融业导入更多流量场景，开发更多便利性金融功能工具模块。

“在助贷业务收紧的情况下，互联网巨头发力联名信用卡是不错的数字化转型方案，但在获客导流时，若需获取客户信息，要做好信息安全保护，防止信息泄露。此外不能过度营销，否则容易导致客户投诉。”王诗强同样说道。

“此外平台还要面临长期利益和短期利益的选择。”王蓬博解释道，长期利益上以美团这种模式为主，前期也会考验平台对场景和用户真正的掌控力度，短期则更看重利润回报。“个人更看好长期，因为肯定需要精耕细作才能产生效果，才能给双方提升用户黏性、活跃度，才能实现账户的真正价值。”王蓬博说道。