车险保费增速开始V型反转 综合费用率可能在2022年达到峰值

持续负增长的车险保费终于在10月迎来拐点：全行业车险保费达633亿元，同比增长2.26%。业内人士认为，这是基于发展周期的正常切换，已经过了“V”形最低点，开始进入月保费同比上行周期。

但从车险经营来看，由于车险平均保费明显下降，综合成本率持续上升，车险行业处于承保亏损状态，短期内仍将持续。与此同时，由于承保损失压力越来越大，保险公司拒绝为营运车辆投保商业车险的情况越来越普遍，引起了社会的广泛关注。

保费走势现转折点

根据中国银行业监督管理委员会发布的财产险公司最新经营数据，今年前10个月，财产险公司获得原保险保费约1.14万亿元，同比下降0.93%。其中，10月份，财险公司获得原保险保费约917亿元，同比增长0.33%。

月保费同比增长，主要是车险保费“绝地反击”:10月份行业车险保费同比增长2.26%，结束了近一年的负增长(不包括今年2月特殊时点保费同比正增长的数据)。纵向来看，9月份，行业车险保费收入达到672亿元，同比下降9.8%。

过去一年车险保费收入同比下降主要受车险综合改革影响。2020年9月19日，《关于实施车险综合改革的指导意见》(业内称“车险综合改革”)正式实施。中国银行业监督管理委员会相关负责人近日表示，截至今年9月底，车辆平均缴纳保费2763元，较车险综合改革前下降21%。车险综合改革以来，我国车险消费者累计费用累计减少2000多亿元。

车险综合改革在惠及消费者的同时，也意味着保险公司车险保费收入的下降。但随着车险综合改革一周年的到来，车险保费同比下降的趋势将被扭转。中国证券投资有限责任公司分析师赵冉认为，行业内车险拐点已经结束，车险综合改革的阵痛期已经结束。在基数效用的影响下，预计明年行业金融口径的车险保费将保持稳定，保费增速将呈现上升趋势。此外，申万宏源证券分析师也表示，随着车险综合改革一周年，2021年9月19日后车险平均保费下行压力将有所下降。

“不过，行业内车险保费规模在改革前恢复还需要时间。预计今年车险保费将继续下降。”一家中型财险公司车险部副总经理告诉记者。数据显示，2019年和2020年行业车险保费分别为8188亿元和8245亿元，今年前10个月行业车险保费为6255亿元，说明全年车险保费同比仍有可能出现负增长。

部分业务亏损太多

虽然车险月保费同比呈上升趋势，但保险公司的压力并没有减轻。一是车险保费收入恢复到改革前水平需要时间；二是经营压力持续，综合成本率持续攀升，面对高风险业务，有保费不敢收。今年下半年，一些车辆，特别是营运车辆的保险难度。

中国银行业监督管理委员会公开表示，已关注部分地区营运车辆的保险问题。受使用强度、驾驶环境等因素影响，部分营运车辆风险相对较高。保险公司出于对经营亏损的担心，对承保这类业务持谨慎态度。个别保险公司基层组织和人员面临年终绩效考核压力，缺乏承保热情，甚至拒保。对此，中国银保监会正在指导属地监管局及时采取措施解决相关问题。

从保险公司的角度来看，高风险业务就是“做得越多，损失越大”。前述财险公司车险部副总经理表示，车险综合改革后，公司也扩大了大量营运车险。虽然短期内保费规模变大，但经营追溯结果显示，该类业务承保亏损严重，公司紧急叫停该业务。“目前车险的自主定价系数在0.65-1.35之间。即使保险公司把系数提到上限，部分业务仍然遭受严重损失，导致保险公司不愿担保、不敢担保的现象。”那人说。

针对部分车险业务存在定价过低的风险，部分保险公司负责人建议对部分高风险业务提高自主定价系数上限，避免出现保险公司无法担保、客户难以投保的情况。

记者获得的数据显示，今年车险综合成本率持续上升，到7月底已经超过100%，达到100.93%，这意味着从整个行业来看，车险承保处于全亏状态。按照保险公司赚取保费的计算方法，今年车险业务在综合改革前仍有部分分红，2022年车险存量保单全部来自车险综合改革后，因此车险综合成本占比仍处于上行通道，峰值将在2022年到来。