境外私募数量增至33家 80%的管理规模在5亿元以下

随着近两年财富管理市场环境的改善，私募基金迎来了一个大发展时代，尤其是证券私募的管理规模和管理人数量都有了新的突破。在此期间，外资私募也开始“兜兜转转”。

记者根据私募网最新统计，截至目前，有注册记录的境外私募管理人数量已增至33家，共管理140只产品；同时，“28分化”也适用于外资私募。除盛远投资管理规模50亿至100亿元外，80%的外资私募管理规模低于5亿元。

年内全市场

备案产品2.66万只

私募网最新数据显示，截至目前，今年全市场证券私募产品总数为2.66万只。其中，1-5月平均月立案数在2000件左右，6-9月平均月立案数上升至3000件左右，10-11月平均月立案数创年内新低。

此外，截至目前，26家百亿量化私募年内累计注册私募3441家。其中，1-11月分别为253、193、237、186、165、327、470、628、579、246和157。可以看出，三季度是量化私募备案的高峰期，最近两个月的量化私募备案数量已经恢复到年初的水平。

值得一提的是，年内有13家量化私募管理人的记录超过100条，其中12家处于百亿元级别。具体来看，首先是凌俊投资427家，九坤投资、高毅投资、郝明投资、麒麟投资、严复投资备案超过200家，且多为量化私募。

私募网络基金经理胡博表示，自10月份以来，私募产品的数量有所下降。一方面与市场结构分化有关，导致基金盈利效果明显低于去年，尤其是头部主观股型私募基金年内表现不佳，一定程度上影响了投资者的积极性；另一方面，由于年末特殊的时间节点，今年部分私募的备案计划已进入收尾阶段，备案动机减弱。

25家外资私募

管理规模不足5亿元

据私募网最新统计，目前共有33家境外私募证券管理人负责140只跑投产品。其中，盛远投资管理规模在50亿元至100亿元之间，润汇投资、瑞银投资、腾盛投资、德友投资、侨水(中国)投资等部分外资私募管理规模在20亿元至50亿元之间。此外，管理规模在5亿元以下的外资私募多达25家，占比75.76%。

从投资策略来看，33家外资私募股权投资策略包括股票多头持仓、债券策略、管理期货和组合策略。其中，股票多头居多，其次是债券策略。

私募网财富管理合伙人荣浩对记者表示，近两年私募行业发展很大。一方面，由于经理人被高净值群体广泛认可，大量资金转向净值型资产管理产品；另一方面，得益于品牌效应，如“万亿经理人”和“全天候战略”提出者的名人效应，获得众多机构认可的Bridgewater创始人芮达里奥成为国内投资者追捧的目标。

据悉，侨水(中国)投资管理有限公司相关基金的表现增强了投资者的信心，代表全天候增强型中国一号至今一直在运行，年化收益率为18.7%，最大回撤率为4.4%。虽然回报不突出，但回撤控制较好。

有私募投资者表示，从目前的情况来看，外资私募在中国市场的发展存在瓶颈：一是内部投研不能照搬其海外投资模式和经验，而是需要了解中国市场投研人员的特点和机制；第二，根据中国投资者的需求设计产品；三是销售渠道建设要结合中国市场特点，直销与代销、线上线下销售等相结合。

宣家金融CEO林佳一对本报记者表示，受益于国内储蓄的外迁和资金的持续流入，他首选固定收益基金寻求替代产品。同时，外资私募制度基本成熟，但其在中国市场的发展仍受到阻碍。瓶颈可能在于销售渠道的维护、战略本地化的适应以及规模和能力。