除夕主题“谁来消费？”行业的繁荣已经成为风向标

目前，市场焦点逐渐转向新年主题机会。近期a股热点丰富，有培育钻石、汽车零部件等主题机会。分析人士表示，在年底a股没有明显风险点的前提下，市场会出现很多热点，但行业间景气度的差异将成为投资者配置的主要依据。

　　往年跨年主题丰富

近年来，岁末年初，a股将有跨年主题机会。

具体来说，2018年底，创投概念成为除夕夜的主题，以市北高新等为代表的个股。2019年底，市场走出线上名人经济和无线耳机两大主题，领涨个股为周六和漫步者等。2020年底，医美板块成为市场追捧的新年主题，爱美客成为领跑者。

看看今年的a股市场。自9月中下旬以来，周期性板块逐渐见顶，主要业绩驱动的市场已经结束。但市场流动性依然充裕，风险偏好没有明显下降。在此背景下，主题机会活跃，培育钻石、汽车零部件等热点涌现。

数据显示，10月以来，在申万一级行业中，汽车、电气设备、国防军工、通信电子五大行业指数表现突出，累计涨幅超过10%。Wind热门概念板块中，相机、汽车零部件、稀土永磁、充电桩、半导体封测指数涨幅居前，涨幅均超过20%。

那么，谁会是跨年主题机会呢？

东北证券策略师邓丽君表示，回顾了过去15年(11月底至次年1月)除夕市场主导的主线行业。“历史上，除夕夜市场的主线大多延续了前期表现强劲的行业，关键是行业景气度得到了验证，与估值和交易情绪无关。”

邓丽君进一步表示，由于除夕夜市场通常处于业绩真空期，行业景气度的验证更为关键，历年来的大部分龙头线都是除夕夜期间高景气逻辑得到验证的行业。“今年新年的市场龙头线预计仍将聚焦新能源、科技等相关成长型行业。”邓丽君说。

　　机构多维度寻找机会

对于除夕夜的市场机会，一些机构给出了不同的看法。比如兴业证券重点关注券商板块，被认为是新年行情演绎的载体。乐观的主要原因是下一阶段市场可能会出现一波指数级别的上涨。作为与市场联动较强的板块，券商板块的贝塔属性将得到充分诠释和释放。

同时，兴业证券也认为，在这个新的一年市场中，科技创新赛道依然是主旋律。随着宏观环境逐步进入“宽货币、稳信用”阶段，市场风格将进一步向高景气、高增长的科技创新轨道倾斜。具体方向上，我们看好新能源、新一代信息通信技术、高端制造、生物医药等行业。

银河证券表示，除了看好新能源领域的投资机会外，还可以关注另外两个方向。一是消费板块具有良好的业绩稳定性、周期性和季节性优势以及预期反弹。其中，食品饮料行业多家公司发布了涨价信号，市场预期产品涨价将有效缓解企业成本压力，提高利润水平，进而提升业绩。建议关注具有成本优势、品牌效应强的龙头企业。第二，我们看好化学肥料和农药领域的快速增长和潜在收入增长。