持有a股占7% 公募基金的话语权不断提升

公募基金在a股的话语权不断提升。据中国银河证券基金研究中心统计，截至2021年三季度末，公募基金持有a股市值为57，215.01亿元，境外机构和个人持有a股总市值为35，607.43亿元，相差21，607.58亿元。此外，公募基金股票市值占a股总市值的7%，较二季度末进一步增加。

公募持股市值与外资拉开差距

外资与公募基金争夺a股话语权一直是业内关注的焦点。

2017年以来，随着外资流入加速，其a股持股市值与公募基金市值的差距不断缩小。截至2019年一季度末，两者相差仅2621.08亿元。此后，基金的盈利效应激发了投资者入市热情，权益类基金规模迅速扩大，基金公募持有a股市值再次拉开与外资的差距。仅今年第三季度，公募与外资股市值差距就扩大了4230.05亿元。

公募基金占a股市值的比例是衡量其在a股市场影响力的重要指标。中国银河证券基金研究中心数据显示，截至三季度末，公募基金股票市值占a股总市值的比例为7%，较二季度末的6.74%进一步提升。

上海一位基金分析师表示，近年来，权益类基金的大发展使得公募基金的持股市值迅速上升，但与海外成熟市场相比，我国专业机构投资者的持股市值仍有较大提升空间。

外资净流入趋势仍在延续

从数据来看，虽然公募基金持有的a股市值与境外投资者的差距进一步拉大，但两家公司持有的a股市值都在增加。截至三季度末，境外机构和境外个人持有a股市值合计35607.43亿元，较去年三季度末的27509.07亿元增加8098.36亿元。

东方财富Choice数据显示，截至今年11月17日，北行资金净流入3337.53亿元，超过2020年全年水平，仅次于2019年的净流入3517.43亿元。据统计，截至今年三季度末，QFII持有a股数量首次突破1000只，总市值2836亿元。

“总体来看，北行基金、QFII、RQFII基金以中长期投资基金为主，净流入总额持续稳步扩大。在比较外资和公募基金的股票市值时，可以发现公募基金的持股和外资的持股总体上都呈现净增长。”银河证券基金研究中心负责人、基金评价业务负责人胡表示。

在业内人士看来，作为合格境外机构投资者，QFII持股市值持续创历史新高。一方面，表明QFII继续看好中国经济和中国企业的发展前景；另一方面，也说明外资持续重视中国市场的投资机会，不断提高对中国资产的投资比例。

“随着中国资本市场的不断开放，外资的趋势已经成为市场的风向标，外资对a股市场的影响不容忽视。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。