净值化转型 进而加快银行理财 开启轻载新课程

记者了解到，目前，多家银行和银行理财公司正在积极开展理财产品提前终止、退休和经理调动等工作，并优化产品估值方法。与此同时，银行理财行业也逐渐加强了投研能力，丰富了产品体系，服务于居民多样化的理财需求。行业已步入提质增效的发展阶段。

　　多措并举消化“硬骨头”

11月17日，华夏银行网站发布的公告显示，拟于11月25日提前终止增盈田甜理财增强版(独家版)等两款非担保浮动收益理财产品。11月10日，中国农业银行网站发布公告称，拟提前终止“私享、稳健、农业银行安迎363天”委托资产管理理财产品一期。

近期此类公告披露颇为密集，可见银行采取措施消化理财产品转型道路上“硬骨头”的决心。至于上述产品的过早终止，中国农业银行的公告显示，这与金融市场的发展和资产管理新规的出台有关。一家股份制银行的理财经理告诉记者，资产管理新规出台后，该行将理财产品进行了系列分类，分别进行了提前终止、自然退休、产品经理调职。目前，该行理财子公司几乎管理全行所有理财产品，均为净值型产品。

为进一步推动产品净值化转型，招商银行理财等多家银行理财子公司也对产品估值方法进行了优化。11月15日，招行官网发布公告称，将在2021年底前根据监管要求逐步调整部分理财产品的估值方法。这一调整可能会对理财产品净值的波动产生一定的影响。除了估值方法的调整，如果产品投资范围包含非标准资产，估值条款也会同步更新。

　　积极布局新兴业务

据业内人士透露，目前，银行业财富管理行业净值化改造整改工作正在有序开展，预计年底前完成。

某股份制银行理财公司高管表示，该行母行理财产品迁移工作正在有序推进，产品更名、变更发行人工作基本就绪，预计本月底前可全面完成整改。某国有银行财富管理公司高管表示，除“一行一策”政策允许过渡期进一步延长的老产品外，其他产品预计明年3月整改。

相关数据也证实了这一趋势。银行登记托管中心数据显示，截至9月末，银行理财市场存续规模达27.95万亿元，同比增长9.27%，净值比率超过86%。平安银行第三季度报告显示，截至9月末，符合资产管理新规要求的净值型产品规模为7371.94亿元，较上年末增长59.0%。

同时，银行积极部署新兴业务。某银行资产管理部一位高管告诉记者，除了充分发挥银行财富管理在固定收益领域的传统优势外，行业已经开始研究ESG投资、养老金融、科技金融等新兴业务。北交所开业带来的投资机会也在业内布局，行业转型的路径也日益清晰

今年以来，银行理财业务合作销售阵营进一步扩大，产品货架更加丰富。例如，11月15日，中国农业银行网站发布公告称，为更好地满足投资者的金融需求，该行与光大金融、华夏金融进行了委托合作。招商银行、兴业银行、江苏银行、宁波银行等。还与银行的其他金融子公司合作，收取佣金。

对于少数不能完全处置的资产，招联金融首席研究员董希淼建议，金融机构可以向监管部门申请特殊情况处置，最大限度降低对市场的影响。此外，监管部门应进一步完善相关制度措施，继续加强和完善对理财业务的监管，如进一步细化信息披露和业绩基准的要求。