公募REITs欢迎长期投资者中国银保监会发文规范保险投资

11月17日，中国银行业监督管理委员会发布《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》(以下简称《通知》)，同意保险资金投资公开发行基础设施证券投资基金。《通知》从保险机构资质、投资目标条件、风险管理流程等方面明确保险资金投资基础设施领域公共房地产投资信托(REITs)的相关监管要求。

中国银保监会相关部门负责人表示，保险资金具有期限长、规模大、来源稳定的特点，自然满足基础设施项目的融资需求。截至2021年9月底，保险资金累计投入交通、能源、水利、棚户区改造等基础设施领域3.31万亿元，为在建项目和重大短期项目提供融资支持。基础设施基金以基础设施项目为底层资产，运营周期长，分红具有强制性，能够更好地匹配保险资金的长期配置需求，为保险资金参与基础设施建设提供新的投资工具。

003010指出，保险集团(控股)公司和自行投资基础设施基金的保险公司应具备房地产投资管理能力，最近一年资产负债管理能力评价结果不低于80分，上季度末综合偿付能力充足率不低于150%。保险(控股)公司、保险公司委托保险资产管理公司等专业管理机构投资基础设施基金的，最近一年资产负债管理能力评估结果不得低于60分，上季度末综合偿付能力充足率不得低于120%。保险资产管理公司通过保险资产管理产品受托管理保险资金或投资基础设施基金的，应当具备管理债务投资计划产品的能力，且公司最近一年监管评级结果不低于c类。

在完善风险管理流程方面，《通知》明确保险机构要完善内控制度，持续加强风险管理，防范利益输送。

在加强投资主动管理方面，《通知》要求保险机构对基础设施基金持有的投资项目进行全面分析评估，定期评估投资风险。

在强化监督管理要求方面，《通知》指出，投资基础设施基金的保险机构应定期报告投资情况。违反《通知》规定的，中国银行业监督管理委员会将责令其限期改正，并依法采取监管措施或给予行政处罚。

中国银保监会相关部门负责人表示，《通知》坚持市场化改革方向，及时将风险收益特征符合保险资金运用需求的基金产品纳入投资范围，分散投资风险，助力盘活基础设施存量资产；基础设施基金兼具公开市场权益类产品和房地产类资产的属性，《通知》坚持按业务本质穿透监管；坚持稳健起步原则，对保险机构参与基础设施基金投资设定一定条件，引导保险机构在投资能力、监管评级等方面进行理性投资和长期投资。