资本市场送的“礼包”是基金北交所公募买买买

11月15日，北京证券交易所(以下简称北交所)敲钟开市。第一批上市公司81家，其中71家从精选层移出，另有10家公司从创新层为北交所新股。上市首日，10只新股涨幅均超过100%，N同信涨幅超过500%。由于新股获利效应明显，在北交所开市首日没有悬念。北交所开业后，不仅为大量中小企业融资上市开辟了新的渠道，也为基金公募拓展了新的投资运作空间。由于北交所上市交易的股票属于公募基金的法定投资范围，公募基金可以按照法律法规和基金合同的约定投资北交所股票。

事实上，各基金公司早已为北交所的布局做好了准备。11月12日，据中国证监会官网消息，为支持行业组织围绕北交所开发设计新的基金产品，中国证监会近日核准8只主要投资于北交所上市公司的公募基金注册。相关基金规定非现金基金资产80%以上投资于北交所股票，可以为北交所带来增量的长期资金。

北交所首批8只公募主题基金分别属于E基金、华夏基金、广发基金、南方基金、收获基金等8家基金公司。上述基金于10月18日提交申请材料，11月12日全部获批。北交所首个主题公募基金将聚焦北交所优质股票投资机会混合基金，精选符合中国经济转型趋势、成长空间大的创新型中小企业，分享符合“专业化、新鲜感”特征的优质企业成长机会。同时计划参与新三板的创新和私募，努力增加利润。

e基金北交所精选两年期定期开放混合型证券投资基金将于11月19日发行。为了打响第一枪，E基金派出了15年资深投资研究员郑，对公司首只北交所基金—— E基金北交所进行“牵头管理”，该基金入选定期开放混合型证券投资基金，为期两年。郑，浙江大学理学硕士，E基金股权投资管理部副总经理、研究部副总经理。15年以上投资研究经验，包括9年以上投资经验。曾任E基金管理研究部TMT、家电行业研究员，现任E基金信息产业组合、E基金信息产业精选股票、E基金科技创新板两年期开放式组合等基金经理。

从北交所首批上市公司来看，表现较为差异化。截至11月15日收盘，北交所10只新股涨幅均超过100%。面对北京证券交易所首批上市公司的业绩，郑表示，北京证券交易所上市公司业务模式相对较新，技术迭代较快，业绩波动和经营风险相对较大，对投资者的投资经验、资金实力、风险承受能力等有一定要求。

另外，北交所交易门槛高，普通小投资者很难参与。个人投资者直接参与北交所投资的，必须满足“申请权限开通前前20个交易日证券账户和资本账户资产不少于50万元，且至少有2年证券投资经验”的投资者适当性要求。

与个人直接参与北方证券交易所的交易相比

据悉，E基金北交所选择的混合型证券投资基金每两年定期开放一次，在封闭期和开放期滚动运作，每两年开放一次。封闭运营期间，基金份额相对稳定，有助于基金经理专注中长期投资，让时间沉淀价值；尽量避免投资者之间的短期博弈，引导长期投资。

封闭期内，基金不办理赎回业务，不上市交易，基金份额持有人只能在开放期内申请赎回基金份额。如果基金份额持有人在开仓期内未赎回基金份额，则需要继续持有至下一个平仓期结束后再赎回。基金份额持有人面临基金份额在收盘期间无法赎回的流动性风险和基金净值可能大幅波动的风险。投资者应根据自己的投资目标和投资期限，做出审慎的投资决策。