业务端投资端双线布局券商全能掘金北交

北交所的成立，进一步完善了中国的多层次资本市场。作为重要的中介，券商不仅专注于在业务端推进相关工作，还开始在投资端提前布局新三板公司。

广东证券研究院策略组组长陈梦洁告诉记者:“从近期多家上市公司的公告来看，我们看到了明星投资机构的参与，机构提前进入了掘金北交。未来特色鲜明的企业和对转让期望较高的企业将更受机构投资者青睐。”

目前券商已经从一、二级市场全方位布局新三板。Wind数据显示，自北交所正式公告成立以来，已有18家券商出现在新三板20家上市公司的20家新股配售对象(含定增)名单中，合计配售1679.88万股。其中，短短两个多月，江海证券参与了9家新三板公司(均为战略投资者)的新股配售，共配售433.36万股，投资4806.74万元。

此外，赵升医药还吸引了东北证券、红塔证券、蔡襄证券、首创证券、太平洋证券五家证券公司认购股份。明源创意还吸引了中山证券、首创证券、民生证券、开源证券四家券商认购股份。

记者注意到，在新股配售名单中，目前中小券商如江海证券、首创证券、开源证券、精华证券等。都特别积极布局新三板公司，而大券商只有中信证券和广发证券。

从机构持股来看，新三板精选层上市公司中，截至三季度末，前十大流通股股东名单中有券商23家，合计持股6124.95万股，市值约21.79亿元。其中，CICC新金持有连城数控805万股，市值约9.5亿元，已成为其第三大流通股东和第六大股东。冠电防务和长虹能源均吸引了4家券商重仓。

目前券商资产管理也在积极部署和投资新三板产品。Wind数据显示，在拥有净值数据的93家券商(投资范围为NEEQ股票或部分NEEQ股票)中，今年新成立的集合理财产品仅有25家。性能方面，成立以来93个产品平均收率为9.71%，12个产品收率均超过50%，其中3个产品收率均超过100%。

北交所可能会给机构投资者带来跨层级的投资机会。申万宏源研究院首席市场专家桂在接受记者采访时表示：“北交所的成立正好填补了多层次资本市场的不足，更好地服务了中小企业。未来每个交易所的发展都会有自己的侧重点。北交所将起到承上启下的作用，铺就‘基础层—创新层—北交所’的发展路径意义重大。”

与此同时，陈梦洁告诉记者：“北交所总体上转移了精选层的所有基础制度，以市值为核心，围绕盈利能力、成长性、市场认可度、研发设置了四套进入条件；d能力等。我们认为它类似于专业化、精细化、专业化、新颖化的要求。NEEQ精选企业将成为北交所首批上市公司。从目前精选企业的行业分布来看，主要集中在工业、信息技术、材料和医疗保健四个行业，部分企业在细分行业处于领先地位。因此，北交所成立后，NEEQ精选层的法律地位将显著提升，赢得机构投资者的青睐。”