大额存单利率稳定 银行负债成本有下降的空间

记者近日走访了北京多家银行网点，了解到大额存单利率在持续下调后保持相对稳定，但部分银行额度相对紧张。很多业内人士认为，未来银行负债成本有望继续下降。与此同时，银行之间对于存储的竞争依然激烈。

　　利率止跌趋稳

记者走访多家银行网点了解到，大额存单利率在今年6、7月份出现回落后，一直保持相对稳定。总体来看，股份制银行三年期存单利率一般能达到3.55%左右，国有银行同类产品利率在3.05%-3.35%之间。

多位银行账户经理提到，今年6月优化存款利率自律上限确定方法后，一年及以上银行定期存款利率大幅下调。

一家股份制银行的财务经理告诉记者，20万元起的三年期存单利率已经连续四次下调，从去年底的4.125%下调到目前的3.55%。

同时随着利率的下调，很多大银行的大额存单额度相对紧张。“新增加的基金客户只有在获得批准并列入白名单后，才有资格购买大额存单。”一家大型国有银行的财务经理表示。

也有一些各大银行的网点，根据自身业务需要，已经停止销售大额储蓄产品。据客户经理介绍，“我行以前每周五发行一个产品，起步价30万，三年期，利率3.35%，目前已经停售。”

荣360大数据研究院发布的数据显示，10月份大额存单发行数量环比减少14.53%，同比增加2.06%，发行量环比减少主要受国庆假期影响。利率方面，10月份发行的1年期、2年期和3年期存单平均利率分别为2.278%、2.884%和3.517%，分别比9月份低0.2、0.6和0.5个基点。

从3年期定期存单平均利率走势来看，融360大数据研究院分析师刘银平表示，2020年初以来，3年期定期存单平均利率呈现小幅下行趋势，2021年6月至7月为大幅下行趋势，8月至10月为小幅下行趋势，但可以看出已经逐渐止跌企稳。10月大额存单平均利率较5月下降51.5个基点。

　　揽储竞争仍然激烈

在大额存单利率不断下调的同时，银行收取存款的压力也备受关注。

“存款利率降低，银行收存款难度加大，可能导致银行负债稳定性丧失。”中信证券研究所副所长明明提到，长期存款基数大，存款利率上限定价方式改革对其影响较大，储户长期存款收益受到影响。银行可能会损失更多的长期资金，“存款动”现象加剧，稳定存款(定期存款的结构性存款)承压，尤其是中小银行，其稳定负债占比不断下降。

前海证券分析师郑佳薇认为，在监管部门不断调控存款市场的背景下，商业银行负债成本有效下降，但结构性存款、互联网平台存款等高收益存款产品曾是中小银行扩大存款规模的主要手段。随着监管部门不断打压高息吸收存款行为，限制地方法人银行异地吸收存款，不具备规模和网点优势的中小银行压力越来越大。

一家股份公司的一些业务人员也说

“在降低实体经济融资成本的背景下，整个金融体系利率呈现下降趋势。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，存款利率下降速度慢于贷款利率，因此商业银行净息差自去年以来仍处于加速收窄的过程中。

曾刚强调，推动存款端利率合理下行，保持合理利差，将为银行降低贷款端实体经济成本创造更好的条件。在此背景下，存款利率下行符合市场资金供求的基本情况，也符合当前总体政策取向。

显然，假设所有负债权重不变，预计四季度银行负债成本将继续小幅下降，国有大行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行综合负债成本可能较三季度末分别下降2、4、2、3个基点。