保险、基金、银行布局养老金融会对人产生什么影响？

近年来，以养老融资为代表的养老金融产品成为社会关注的焦点。9月，中国银行业监督管理委员会选择“四地四机构”作为试点。中国银行业监督管理委员会发言人近日透露，养老金融资试点产品可能在11月份与消费者见面。除了银行、保险、基金等。还计划推出多样化的老年人金融产品。

我国养老保险体系包括三大支柱：——基本养老保险、企业年金、职业年金、个人养老金制度和市场化的个人商业养老金融业务。作为养老保险第三支柱的有力支撑，养老金融需求巨大，市场潜力不容忽视。它的改革和探索会给人们的养老带来什么影响？

养老金融不断布局 提升保障水平亟待发力

第七次全国人口普查结果显示，中国60岁及以上人口为2.64亿。预计“十四五”期间这一数字将超过3亿。中国将从轻度老龄化走向中度老龄化。

养老的重要问题是钱从哪里来？专家表示，基本养老保险作为第一支柱主要保障退休人员的基本生活需求；第二支柱企业年金仅由部分企业提供，保障水平有待提高；养老金融产品第三支柱亟待发力。

近年来，基金业、保险业相继推出了一些养老理财产品，来自银行业的养老理财产品“在路上”。

养老基金是人们养老钱的“管家”之一。早在2018年，首批养老基金就获批发行。市场上目前在售的养老目标基金可以分为两类：目标日期型，以投资者的退休日期为目标，根据不同生命阶段的风险承受能力进行投资配置；风险导向，即根据具体的风险偏好设定权益类资产和非权益类资产的配置比例。

保险业也在积极部署。中国银行业监督管理委员会决定，从今年6月1日起，在浙江(含宁波)和重庆启动专属商业养老保险试点。“专属商业养老保险产品属于个人养老年金保险产品，采用账户管理，分为积累期和领取期两个阶段。”中国银保监会相关部门负责人表示，积累期采用“保底浮动”收益模式，保险公司应为消费者提供多种不同风险偏好的投资组合。

换句话说，保险公司会设定一个保证利率来保证基本收入。如果保险公司的实际投资收益高，那么“浮动”部分就能体现出来。年满60岁的消费者可以领取不少于10年的养老金。当然，消费者也可以选择终身领取，直到去世，但支付的保费会有所不同。

“线上投保、缴费灵活，积累期内保险公司投资收益可共享，符合提前投资、保障未来养老生活的需要。”某知名外企的范女士在投保专属商业养老保险产品时表示。

今年9月，银行业老年金融产品试点方案出台。中国银保监会选择“四地四机构”进行试点，即工商银行在武汉、成都推出老年人理财产品试点，建行、招行在深圳推出，光大在青岛推出。在最近的国务院办公厅新闻发布会上，中国银行业监督管理委员会新闻发言人王超迪透露，养老金融资试点产品可能会在11月与消费者见面。

“通过对客户需求的深刻理解、对大规模资产的合理配置以及对信用风险的健全把握，养老融资可以在养老领域发挥更大的作用。光大理财董事长张旭阳介绍说。记者了解到，与普通理财产品相比，即将推出的老年理财产品的特点主要是长期性、稳定性和包容性。

“养老理财产品的封闭期比普通理财产品更长，至少5年，针对大病等特殊需求开放了流动性支持，鼓励投资者从小开始养老规划，提前积累。”张旭阳表示，在投资端，是长期投资，管理者可以保证投资策略更加稳健，资产配置更加稳定，从而获得更好的投资回报，真正将投资者的生命周期与长期养老需求相匹配。

“养老金融管理风险管理机制更加健全严格，聚焦符合国家战略和产业政策的领域，为经济社会发展提供长期融资支持。”光大银行金融市场部分析师周表示，养老金理财产品的收益波动性小于其他理财产品。

自首批养老目标基金获批上市以来，经过三年多的时间，我国养老目标基金的市场规模不断扩大。“目前，我国养老目标基金以FOF的形式运作，即基金中的基金。”华夏基金资产配置部总监郑铮表示，这是为了提高通过分散投资和专业化资产配置获得超额收益的确定性，与养老金投资不谋而合。

目前，专属商业养老保险试点稳步推进，越来越多的人加入到“早期采用者”的队伍中，为老年人提供保障。

业内人士表示，与普通年金保险相比，专属商业养老保险体现了养老的本质，具有更强、更灵活的增值特性，被保险人可以根据自身风险偏好选择不同的投资组合。同时产品支持组合转换功能，被保险人在年龄、经济状况等因素影响风险偏好时，可以及时调整组合的配置。

监管力推的养老金融产品与普通金融产品有何不同？

随着社会对养老金融产品的关注的需求进一步释放，第三支柱市场潜力很大。

张旭阳认为，养老金融针对的不仅是老年人，并不是“老年人才需要购买养老理财产品”，也不是退休了才去做退休规划。银行理财公司有责任教育投资者，养老规划越早越好。

“我这个工作收入不是很稳定，经常操心未来的养老问题，但现在这些养老产品既复杂又专业，还有点贵，选起来太难了。”一位快递小哥告诉记者，如果能有更多买起来方便、性价比高一点的产品就好了。

“税收政策是撬动第三支柱市场的巨大杠杆。”中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文认为，通过财税激励、长期专业化投资等机制，有利于为第一、二支柱覆盖率较低的平台经济灵活就业群体和新兴职业劳动者建立养老规划。他建议，通过设计通俗易懂产品条款、提高税收优惠额度、简化抵税操作流程等举措，鼓励各类群体参与。

泰达宏利基金固定收益投资总监宋加旺表示，可考虑给予金融机构一定的弹性以鼓励创新，使金融机构有更多的投资配置和风险管理工具，创造更加稳健的长期业绩。

“养老金融产品更应该成为养老产业中的重要一环。”曾刚说，在提供风险保障和稳健收益的同时，养老金融产品可以给投资者提供一些养老方面的服务，比如康复疗养、治疗等。

业内人士表示，应综合考虑产品设计经验、风险控制能力、投资管理水平等，对第三支柱养老保险的各类市场参与主体和合格产品设置一定的准入门槛和规范标准。对不符合标准的带有“养老”字样的短期金融产品坚决予以清理。