基金组合推荐活动符合要求 无投资资质不得提供投资建议

记者了解到，部分区域性基金公司和基金销售机构近日收到当地监管部门的《关于规范基金投资建议活动的通知》(以下简称《通知》)。在业内人士看来，未来基金组合策略建议活动将进一步规范，这也是基金投资试点工作不断深化的必然一步。

根据《通知》，提供基金投资建议活动应遵循基金销售业务的基本法律关系：一是业务开展主体为基金销售机构；二是目标基金是基金销售机构销售的基金产品；三是服务对象仅限于机构的基金销售客户；四是不允许与客户单独签订提供基金投资建议的合同；第五，提供基金投资咨询服务不得单独收费；六是不具备基金投资顾问资格的机构，不得提供基金组合战略投资建议、基金组合中具体的基金构成比例建议、展示基金组合业绩、提供持仓调整建议。

同时，《通知》对标准化整改做了安排。具体而言，机构不得新开展提供不符合《通知》要求的基金组合策略的活动，包括不展示或推出新的基金组合策略。推出的基金组合策略不得新增客户或允许现有客户增加组合策略投资。同时，要重点提醒现有客户，提供基金投资建议的活动正在规范和整改中，存在后续无法持续提供服务的风险。其中，不具备基金投资咨询业务资格的基金销售机构应当在2022年6月30日前将股票型基金的投资组合策略建议活动整改为符合要求的基金销售业务。

在很多业内人士看来，《通知》会让行业的发展更加规范。基金副总裁林表示，投资监管试点对试点机构及试点机构推出的投资组合策略服务有着非常严格的要求，而形式类似的基金组合业务一直处于这一管理体系之外。因此，对基金组合业务和基金投资业务实行统一的监管标准是必然的，这对行业的长期规范发展至关重要。“由于基金投资服务具有较强的买方属性，将基金组合业务纳入基金投资服务的统一标准，将使更多机构关注客户利益。”

广发基金资产配置部总经理杨哲认为，基金投资业务帮助投资者实现长期投资目标，比传统业务更注重投资风险和回报水平以及客户陪伴。目前市场上部分基金组合存在持仓集中度高或换手率高的问题，可能无法帮助投资者实现长期投资目标，甚至增加波动风险。基金投资业务的规范化将有助于控制风险，为投资者提供更好的投资环境。随着未来投资业务规则的进一步细化，将有助于引导投资者培养长期理性的投资观，在选择投资组合时更加注重投资组合的风险控制能力和长期风险收益水平。