三季度末市值超过1.27万亿元的十大尴尬银行是主流

三季报披露结束后，保险资金最新布局浮出水面。

根据Flush iFinD的数据，截至今年三季度末，沪深两市共有312家上市公司，保险资金出现在前十大流通股股东名单中，保险资金总股票市值达到1.27万亿元。具体来看，保险资金新增持股86家，增持53家，合计139家。此外，91家公司的保险头寸保持不变，82家公司减少。

从持股数量来看，保险资金持有的前十大尴尬股多数为银行股，持股数量超过20亿股，分别是中国人寿、平安银行、上海浦东发展银行、工商银行、农业银行、民生银行、中国联通、兴业银行、华夏银行、邮储银行。可见，银行、保险基金等大型金融股依然受到保险基金的青睐。

从持股比例来看，保险资本持有中国人寿、平安银行、金地、金融街、CSG A等5只股票的比例均超过30%。

行业方面，今年三季度保险资金新增增持的139只股票主要聚集在四大行业，包括基础化工(21只)、电子(15只)、电力设备(15只)和机械设备(12只)。

据此，有分析人士表示，一直以来，保险资金在银行、地产股中持股比例最大，在能够提供稳定现金流的公用事业等行业中也持有一定比例，但在科技股中更为谨慎。不过，今年以来，保险基金表现出愿意增加对周期股和科技股的配置。

“人们认为保险资金在把握上涨逻辑和政策方向上最为精准，所以保险资金往往引导市场资金的方向。”聚泽投资董事长马成对《证券日报》记者表示，不过，对于保险资金中热门的基础化工、机械设备、电子等板块，“我们认为需要谨慎，因为明年货币政策收紧会对基础化工行业造成较大的负面影响，化工行业业绩高增长的基础会被动摇；机械设备和电子行业配置的主要逻辑仍然是基于中国强劲的出口，这也可能受到国际环境阶段性变化的影响。”

接受采访的私募网未来之星基金经理胡博表示，三季度保险基金践行价值投资理念，增持目标业绩高度确定，未来增长空间较大，受益于政策支持，或处于景气周期。尽管一些行业目前估值相对较高，但仍具有长期投资价值。

值得注意的是，上述139只股票三季度以来的市场表现显著。7月份以来，在市场大起大落中，上证指数累计下跌1.22%，上述个股中有84只同期跑赢上证指数，占比超过60%。其中，湖北宜化、大云、永和、卫士通、兴发集团、新强联、金磊、江苏新能等8只个股表现抢眼，期间累计涨幅超100%，显示出其实力。