“内功”需要在银行理财能力竞争的持续净值时代实践

新规过渡期进入倒计时，理财产品净值化转型也进入冲刺阶段。随着净值时代的到来，银行理财收入可能会面临更多的波动。在这种情况下，银行理财能力的竞争还在继续。目前各类银行的理财能力表现如何？有哪些问题值得注意？

净值转型加剧马太效应。

今年以来，银行理财净值转型增速持续上升。《普益标准银行理财能力排名报告 （2021年3季度）》(以下简称《报告》)显示，三季度全市场银行机构净值转型进度约为82.38%，较上月提升9.04个百分点。其中，全国性银行净值转型进度为79.09%，较上月提升9.24个百分点。城商行净值转型进度94.22%，较上月提升7.52个百分点。农村金融机构净值转型进展87.05%，较上月提高10.33个百分点。

在银行理财业务转型持续推进的同时，市场竞争依然相当激烈。其中，随着理财子公司的加速发展，全国性银行理财子公司不断加大科技投入，强化投研能力，加快创新产品引进，构建多元化产品体系，完善营销渠道建设，配合母行发展战略，构建特色化、差异化发展战略。003010显示，第三季度，综合理财能力排名前五的全国性银行分别是兴业银行、工商银行、中信银行、光大银行和中国银行。

总体来看，普益标准研究员余康认为，全面均衡发展，各单项计量指标表现突出，没有弱点，是商业银行三季度综合理财能力排名靠前的重要原因。“头部机构具有财务管理规模大、营销渠道完善、经营管理效率高、财务管理业务风格管控体系健全、产品线多元化、信息披露制度完备、重视投资者服务等特点。”。

值得注意的是，“差异化”依然是银行理财能力的关键词。以农村金融机构为例，金融服务差距进一步拉大。其中，排名靠前的机构在理财规模、净值转化程度、产品线布局、投资者服务水平等方面均取得了较好的发展成绩，而多数规模较小的农信社、农村合作银行已逐步退出金融产品分销市场。信仰的规范化仍需加强。

从发行能力、盈利能力、经营管理能力，到投资者服务体系和信息披露标准化.这些都是银行金融投资者关注的领域。

以发行能力为例，《报告》显示，头部机构非保本理财规模在所属银行类别中名列前茅，且随着净值化转型加速发展，净值理财产品规模不断扩大。一般来说，处于各类银行前列的银行在开发净值型产品的同时，可以兼顾营销渠道的持续建设和营业网点覆盖面的持续扩大，提升理财产品的分销潜力。

在运营能力方面，国有银行具有较强的运营能力。“目前，大多数全国性银行都设立了理财子公司。在此过程中，全国性银行逐步强化风险管控流程和手段，完善管理团队，提升金融科技应用，经营管理能力表现良好。”余康指出。

然而，城市商业银行的经营管理能力却不如城市商业银行对此，余康认为，后续金融机构仍需加强信息披露规范建设，及时准确披露金融产品相关信息，加快金融科技应用，提高信息披露效率和质量。